Hyppää sisältöön
    • Suomeksi
    • In English
  • Suomeksi
  • In English
  • Kirjaudu
Näytä aineisto 
  •   Etusivu
  • OSUVA
  • Pro gradu -tutkielmat ja diplomityöt
  • Näytä aineisto
  •   Etusivu
  • OSUVA
  • Pro gradu -tutkielmat ja diplomityöt
  • Näytä aineisto
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.

Yhdysvaltalaisten makrotalousuutisten vaikutus markkinoiden epävarmuuteen Yhdysvalloissa, Saksassa ja Sveitsissä

Hiltunen, Juho (2006)

 
Tweet refworks
 

Aineistoon ei liity tiedostoja.


Hiltunen, Juho
2006
Näytä kaikki kuvailutiedot

Kuvaus

Kokotekstiversiota ei ole saatavissa.
Tiivistelmä
Nykyaikaisilla moderneilla rahoitusmarkkinoilla päätöksiä täytyy tehdä yhä nopeammin ja ennen kaikkea näiden päätöksien tulee perustua relevanttiin sekä uuteen informaatioon, jotta kilpailuetua saavutettaisiin. Yhdysvaltojen taloutta on pidetty, ja pidetään yhä, yhtenä maailmantalouden kehityksen tärkeimpänä indikaattorina, mistä johtuen sen taloutta koskevien makrotalousuutisten julkaisut ovat saaneet paljon huomiota osakseen. Näiden makrotalousuutisten julkaisuiden on aiemmissa tutkimuksissa havaittu vaikuttavan laajasti sijoittajien kokemaan epävarmuuteen.

Tässä tutkimuksessa tutkitaan seitsemän eri aikataulua noudattavan yhdysvaltalaisen makrotalousuutisen vaikutuksien samankaltaisuutta Yhdysvaltojen, Saksan sekä Sveitsin markkinoilla. Markkinoiden epävarmuutta kuvataan implisiittisen volatiliteetin muodossa, koska kultakin tutkitulta markkina-alueelta on saatavilla taulukoitu implisiittinen volatiliteetti-indeksi, on niitä hyödynnetty tässä tutkimuksessa. Implisiittisen volatiliteetin käyttäytyminen perustuu optioidenhinnoittelumallin esittämään teoriaan volatiliteetin käyttäytymisestä uuden informaation saapuessa sijoittajien tietoon. Aikaisemmat tutkimukset tukevat tätä teoriaa, missä volatiliteetin oletetaan kasvavan tasaisesti markkinoiden odottaessa uuden informaation julkaisua ja laskevan pitkänaikavälin tasolle lähes välittömästi julkaisun tapahduttua.

Tutkimuksessa analysoidaan kunkin markkinoiden volatiliteetti-indeksi dataa regressio-analyysillä, mikä mahdollistaa dummy-muuttujien käytön ja julkaisupäivien volati-liteettimuutosten analysoinnin. Tutkimuksen tulokset puoltavat asetettua hypoteesia markkinoiden identtisestä käyttäytymisestä ja yhdysvaltalaisten makrotalousuutisten merkittävyydestä.
Kokoelmat
  • Pro gradu -tutkielmat ja diplomityöt [5312]
https://osuva.uwasa.fi
Ota yhteyttä | Lähetä palautetta | Tietosuoja | Saavutettavuusseloste
 

 

Tämä kokoelma

TekijäNimekeAsiasanaYksikkö / TiedekuntaOppiaineJulkaisuaikaKokoelmat

Omat tiedot

Kirjaudu sisäänRekisteröidy
https://osuva.uwasa.fi
Ota yhteyttä | Lähetä palautetta | Tietosuoja | Saavutettavuusseloste