tulokset
Silmäile
Osuva
Osuva on Vaasan yliopiston avoin julkaisuarkisto. Osuva sisältää Vaasan yliopiston omat julkaisut, opinnäytteet ja tieteellisten artikkeleiden rinnakkaistallenteet. Osuvaan sisältyy julkaisujen viitetietoja, tiivistelmiä ja kokotekstejä. Sähköisten arkistokokoelmien sisältö ei ole luettavissa verkossa.
Kokoelmat Osuvassa
Viimeksi tallennetut
Managing resource constraints through international networks: Capability development and incremental and radical innovation in emerging markets
Xiao, Shufeng; Park, Byung Il; Khan, Zaheer (Elsevier, 2026)
Why do some firms outperform others in technological innovation? This study addresses this question by developing a novel theoretical framework that integrates the extended resource-based view (ERBV) with the organizational capability development perspective. Specifically, we examine how two key attributes of international networks, breadth and depth, influence the development of distinct organizational capabilities: ordinary and dynamic. Using survey data from 198 Chinese manufacturing firms, we find that network breadth significantly contributes to both ordinary and dynamic capabilities, supporting incremental and radical innovations. In contrast, network depth primarily strengthens ordinary capabilities, facilitating incremental innovation but offering limited support for radical innovation. These findings suggest that network breadth is crucial for accessing diverse knowledge and resources to develop both capability types, whereas network depth plays a more specialized role in reinforcing existing capabilities. This study advances theoretical understanding and provides practical guidance for managers seeking to leverage international networks to develop both incremental and radical innovation by elucidating the relationships among international network configuration, capability development, and innovation outcomes, particularly within the resource-constrained and institutionally challenging context of an emerging economy.
Impact of sustainability uncertainty on the volatility dynamics of digital asset class
Dutta, Anupam (Elsevier, 2026)
The association between cryptocurrency and sustainability is a complex and growing topic. Given that such linkage requires a continuous investigation, this empirical research, unlike the existing literature, explores if the volatility dynamics of digital assets are driven by the changes in sustainability uncertainty. In doing so, we use a recently developed ESG-based sustainability uncertainty index (ESGUI) and examine its effect on the volatility dynamics of Bitcoin and Ethereum ETFs. Employing the mixed data sampling (MIDAS) approach shows that ESGUI exerts a negative effect on the realized volatility of cryptocurrency markets. One possible explanation for this linkage is that as sustainability-related uncertainty rises, investors tend to adopt sustainability practices and initiatives. This shift towards sustainable practices can result in more consistent and foreseeable long-term economic conditions, thereby reducing the volatility of financial markets including the digital asset class. Our analysis offers key implications to cryptocurrency investors.
Esihenkilötyö ja ADHD työelämässä : oikeudenmukaisuus, inklusiivisuus ja potentiaalin hyödyntäminen
Mustonen, Emma (2026-02-13)
Työelämä on muuttunut yhä monimuotoisemmaksi ja yksilölliset erot työn tekemisen tavoissa ovat nousseet aiempaa näkyvämmiksi. Samalla esihenkilötyön merkitys on korostunut työn sujuvuuden, työhyvinvoinnin ja työssä suoriutumisen tukemisessa. Neurodiversiteetin huomioiminen, erityisesti ADHD:n näkökulmasta, on ajankohtainen teema, koska ADHD on yksi yleisimmistä neurokehityksellisistä piirteistä ja sen vaikutukset voivat näkyä työelämässä sekä haasteina että vahvuuksina. Tässä kandidaatintutkielmassa tarkastellaan esihenkilötyön merkitystä ADHD-työntekijöiden johtamisessa sekä sitä, miten oikeuden-mukaisuus, tasapuolisuus ja inklusiivisuus toteutuvat johtamistyössä. Tutkielma on kirjallisuuskatsaus, jossa tarkastellaan esihenkilötyötä, inklusiivista johtamista ja ADHD:tä työelämässä käsittelevää tutkimuskirjallisuutta.
Tulokset osoittavat, että esihenkilön rooli on keskeinen työn rakenteiden selkeyttämissä, vuorovaikutuksen ylläpitämisessä ja yksilöllisen tuen tarjoamisessa. ADHD-työntekijöiden kohdalla tämä voi tarkoittaa esimerkiksi selkeää viestintää, työn jäsentämistä ja säännöllistä palautetta, jotka tukevat työssä suoriutumista ja vähentävät kuormitusta. Tutkielman perusteella oikeudenmukaisuus ei tarkoita täysin samanlaista kohtelua kaikille, vaan sellaisten edellytysten luomista, jotka mahdollistavat tasavertaiset mahdollisuudet onnistua työssä. ADHD-työntekijöiden yksilöllinen tukeminen voidaan näin ollen nähdä osana eettisesti kestävää ja inklusiivista esihenkilötyötä. Luottamukseen perustuva vuorovaikutus ja avoin johtaminen helpottavat yksilöllisten tarpeiden tunnistamista ja tukevat työntekijän osallisuuden kokemusta. Lisäksi tutkimuskirjallisuus korostaa ADHD:hen liittyvää työelämäpotentiaalia. Kun työtehtävät ja johtamiskäy-tännöt tukevat yksilöllisiä toimintatapoja, työntekijöiden vahvuudet, kuten luovuus ja nopea ideointi, voivat tulla paremmin esiin.
Johtopäätöksenä voidaan todeta, että esihenki-lötyöllä on keskeinen rooli ADHD-työntekijöiden työhyvinvoinnin, suoriutumisen ja poten-tiaalin hyödyntämisen tukemisessa sekä oikeudenmukaisen ja inklusiivisen työympäristön rakentamisessa.
Sector-coupling and P2X2P Enabling Energy Market Structures and Related Solutions for Future Flexible Energy Systems
Haghifam, Sara (2026)
Uusiutuvan energiantuotannon, hajautettujen energia- ja joustoresurssien sekä sektoreita yhdistävien teknologioiden, kuten Power-to-X (P2X), käyttöönotto muuttaa sähköjärjestelmien teknistä ja taloudellista toimintaa sekä kanta- että jakeluverkkotasoilla. Tässä väitöskirjassa ehdotetaan uusia viitekehyksiä tulevaisuuden jakeluverkkotason energiamarkkinoille, jotta voitaisiin mahdollistaa resurssien tehokas hyödyntäminen paikallisissa jakeluverkkotason ratkaisuissa. Toteuttamiskelpoisuus ja taloudellinen tehokkuus huomioiden ehdotetut viitekehykset koostuvat esimerkiksi sektoreita yhdistävistä selvitysmekanismeista sekä koordinoinnista sähkön tukkumarkkinoiden kanssa. Väitöstutkimus kattaa koko ketjun paikallisten sähkö- ja monienergiamarkkinoiden suunnittelusta, paikalliset sähkömarkkinat, sektorikytkentä, monienergiajärjestelmät, integroidut energiamarkkinat, hierarkkinen koordinointi, aggregaattorit, riskitietoinen optimointi, Power-to-X, hajautetut energiaresurssit, joustoresurssit. Tutkimuksessa ehdotetut uudet markkinaratkaisut voivat mahdollistaa usean aggregaattorin kilpailun jakeluverkon rajoitteet huomioiden ja yhdistetyssä sähkölämpömarkkinassa voidaan hyödyntää Power-to-Heat (P2H) -teknologioita ja hybridienergiavarastoja mahdollistaen täten sektoreiden välisten joustoja hyödyntämisen. Keskitetty malli jakeluverkkotason marginaalihinnoittelulla huomioi verkkojen ja sektoreiden vuorovaikutukset sekä tarjoaa myös läpinäkyviä sijainti- ja aikaspesifisiä hintasignaaleja.
Järjestelmätason tavoitteiden saavuttamiseksi väitöskirjassa ehdotetaan hierarkkista koordinointikehystä, joka yhdistää paikalliset markkinat tukkusähkömarkkinoihin. Tämä rakenne asettaa paikallisen joustavuuden ja joustotarpeet etusijalle, parantaen kustannustehokkuutta, uusiutuvien energialähteiden integraatiota ja sektoreiden välistä tasapainotusta. Lisäksi väitöskirjassa on kehitetty hinnanmuodostukseen vaikuttavia ja riskitietoisia osallistumisstrategioita, joissa stokastinen optimointi huomioi epävarmuudet hinnoissa, tuotannossa, kysynnässä ja kilpailijoiden käyttäytymisessä. Näin on mahdollista tasapainottaa kannattavuus ja toimintavarmuus vaihtelevissa markkinaolosuhteissa. Yhteenvetona voidaan todeta, että tämä väitöstutkimus esittää uusia markkinapohjaisia ratkaisuja, jotka yhdistävät teknisen toteuttamiskelpoisuuden, taloudellisen tehokkuuden, koordinoinnin ja päätöksenteon epävarmuuden alla, tukien siirtymää kohti joustavia, vähähiilisiä ja resilienttejä monienergiajärjestelmiä.
When Carry Fades : Maturity-Driven Decline in Currency Carry Trade Returns
Rämä, Totti (2026-02-12)
This bachelor's thesis examines why carry trade strategies are not fundamentally profitable in long-term investment approaches, particularly when implemented as a buy-and-hold strategy. The analysis is confined explicitly to currency carry trades, which represent the most widely recognized form of carry strategy. In conventional carry trade implementations, investors borrow in a low-interest-rate currency and subsequently invest the proceeds in higher-yielding financial instruments. Within this framework, the carry component is derived from the interest rate differential between the two countries involved. According to the uncovered interest parity theory, exchange rate movements should offset any interest rate differentials, rendering carry trade investments unprofitable. However, extensive empirical research has consistently demonstrated that this theoretical prediction fails to hold in practice. This persistent deviation from theory has historically provided investors with substantial excess returns spanning multiple decades.
An investor's returns from carry trades emerge from three distinct components: exchange rate fluctuations, interest rate changes in both the funding and investment countries, and the re-turns generated by the selected financial instrument. Currency carry trades have received considerable scholarly attention over recent decades due to their complex risk profile and fundamental importance to international financial markets. These strategies exert a significant influence on financial market stability, particularly given that carry trade positions are typically ac-cumulated during low-interest-rate environments and frequently financed through substantial leverage. Carry trade investments are inherently vulnerable to abrupt unwinding events, driven by their pronounced negative skewness in return distributions. Carry trade unwinding can precipitate substantial turbulence across international financial markets.
This thesis adopts a literature review methodology. The analysis focuses on the most prevalent fixed-income instruments. The thesis seeks to identify positive correlations between currency and fixed-income markets that investors might exploit to generate positive risk-adjusted re-turns. Consequently, the examination reflects an asset management perspective. The thesis provides compelling evidence against long-maturity carry trade investments. As investment maturity lengthens, uncovered interest parity holds proportionally. Conversely, short-term carry trade investments remain profitable, as deviations from the theory occur far more frequently over shorter time horizons.Tämän kandidaatintutkielman tarkoituksena on selvittää, miksi carry trade -strategia ei lähtö-kohtaisesti sovellu pitkän tähtäimen sijoitusstrategiaksi, etenkään osta ja pidä -strategiaksi. Tutkielman on rajattu käsittämään valuuttoihin perustuvaa carry trade -strategiaa. Tämä on tunnetuin carry traden muoto. Perinteisissä carry trade -strategioissa lainataan matalan korko-tason valuuttaa, minkä jälkeen lainattu raha sijoitetaan korkeamman tuoton sijoitusinstrumentteihin. Strategiassa carry-komponentti on maiden välinen korkoero. Kattamattoman korkopariteetti -teorian mukaan valuuttakurssien tulisi tasoittaa mahdolliset korkoerot tehden carry trade -sijoituksista kannattamattomia. Lukuisat tutkimukset kuitenkin osoittavat, että teoria ei pidä käytännössä paikkaansa. Tämän talousteorian paikkansapitämättömyys on tarjonnut sijoittajille positiivisia ylituottoja vuosikymmenien ajan.
Sijoittajan tuotto muodostuu kolmesta eri komponentista: valuuttakurssien muutoksista, korkotason muutoksista sekä lähtö- että kohdemaassa ja valitun sijoitusinstrumentin tuotosta. Carry trade -strategiaa on tutkittu laajasti viime vuosikymmeninä sen monimutkaisen riskiprofiilin ja keskeisen merkityksen vuoksi kansainvälisillä rahoitusmarkkinoilla. Strategialla on merkittävä vaikutus rahoitusmarkkinoiden vakauteen, sillä carry trade -sijoituksia on lisätty matalan korkotason vallitessa, ja ne ovat usein rahoitettu suurilla velkavivuilla. Carry trade sijoitukset ovat alttiita äkillisille purkautumisille niiden voimakkaan negatiivisesti vinoutuneen tuottojakauman vuoksi. Carry traden purkautuminen voi aiheuttaa voimakasta epävarmuutta kansainvälisillä rahoitusmarkkinoilla.
Tutkielma on laadittu kirjallisuuskatsauksena. Mahdollisiksi sijoitusinstrumenteiksi on rajattu tyypillisimmät korkoinstrumentit. Tutkielma pyrkii löytämään positiivisia korrelaatioihin valuutta- ja korkomarkkinoiden välillä, joista sijoittaja voisi hyötyä. Täten tarkastelu edustaa erityisesti varainhoidon näkökulmaa. Tutkielma osoittaa voimakasta näyttöä pitkän maturiteetin carry trade -sijoituksia vastaan. Kun maturiteettia pidennetään, kattamaton korkopariteetti -teoria pitää voimakkaammin paikkaansa. Lyhyen aikavälin carry trade -sijoitukset kuitenkin ovat kannattavia, sillä teoria poikkeamia teoriasta esiintyy huomattavasti enemmän lyhyellä aikavälillä.