Option Pricing During Turbulent Markets: Stochastic and Computational Approach
Thesis .pdf - 639.15 KB
Pysyvä osoite
Kuvaus
This thesis examines the impact of modern market standards on the pricing of options. Market turbulence leads to high volatility and short interest rate fluctuations. Traditional option pricing models are unable to accurately predict option prices in this challenging market environment. Therefore, new models are needed that are able to take into account these unconventional "market disturbances".
In particular, this paper will focus on interest rate and volatility fluctuations and the phenomena they cause. It does so by presenting the theoretical background to the topic and by examining relevant, recent literature on the subject.
This thesis provides an understanding of the challenging world of option pricing that is essential for institutional investors and risk management professionals. It also provides a basic understanding of computational power in pricing models and stochastic valuation processes.
Tämä kandidaatin tutkielma tutkii modernien markkinastandardien vaikutusta optioiden hinnoitteluun. Markkinoiden turbulenssi johtaa voimakkaaseen volatiliteetin ja lyhyen korkotason vaihteluun. Alkuperäiset optioiden hinnoittelumallit eivät kykene ennustamaan optioiden hintoja tarkasti tässä haastavassa markkinaympäristössä. Tämän vuoksi tarvitaan uusia malleja, jotka pystyvät ottamaan myös nämä epätavanomaiset "markkinahäiriöt huomioon".
Tässä kandissa keskitytään etenkin korkojen ja volatiliteetin vaihteluun ja niiden aiheuttamien ilmiöiden tutkiskeluun. Se tekee niin esittelemällä aiheen teoreettisen taustan ja tutkimalla relevanttia, uutta kirjallisuutta aiheeseen liittyen.
Tutkielman tehtävä on tarjota ymmärrystä liittyen haasteelliseen optioiden hinnoittelun maailmaan, minkä ymmärtäminen institutionaalisille sijoittajille ja riskien hallinnan ammattilaisille on välttämätöntä. Työ tarjoaa myös pohjatason ymmärryksen tietokoneellista tehoa käyttäville hinnoittelumalleille sekä stokastisille valuaatio prosesseille.