Traditional banks vs. Fintech : Analyzing the Challenges and Opportunities for Banks in the Fintech era

Abstract

Fintech = Financial Technology eli Finanssiteknologian nopea kehittyminen on noussut kes-keiseksi tutkimuskohteeksi sen suuren vaikutuksen vuoksi globaaliin rahoitusalaan. Fintech tarkoittaa uutta ja innovatiivistä tapaa teknologian integroimiseen raituspalveluihin, ts. Miten rahoitustuotteet toimitetaan ja miten niitä käytetään. Tämä kandidaatintutkielma tutkii Fintechin muutosvoimaista roolia rahoitussektorilla keskittyen siihen, kuinka se haastaa ja täydentää perinteisiä pankkijärjestelmiä. Teknologioita kuten lohkoketju, tekoäly ja digitalisaatio tarkastellaan niiden roolissa tehokkaampien, saavutettavampien ja inno-vatiivisempien rahoituspalveluiden kehittämisessä. Näiden edistysaskeleiden on osoitettu haastavan perinteisiä pankkimalleja, mikä vaatii sopeutumista tai yhteistyötä Fintech- yritysten ja vakiintuneiden rahoituslaitosten välillä.

Finanssiteknologian vaikutusten analysoimisessa keskeisiin osa-alueisiin, kuten maksam-iseen, lainoittamiseen ja rahoitusosallisuuteen, käytettiin viitekehyksenä liiketoimintamallia (Business Model Canvas). Työssä syvennytään Fintech-yritysten kohtaamaan sääntelyyn, ky-berturvallisuuteen ja kestävyysongelmiin. Huomiota kiinnitetään myös lisääntyvään yhteistyöhön ja kumppanuuteen Fintech-yritysten ja pankkien kesken osoittamalla yhteistyön edistävän innovaatioita ja parantavan operatiivista toimintaa.

Johtopäätökset korostavat sääntelysopeutuksen ja kestävien liiketoimintamallien kehittämi-sen tärkeyttä pitkäaikaisen menestyksen varmistamiseksi kehittyvässä globaalissa rahoi-tusympäristössä. Tämä tutkielma tarjoaa näkemyksen Fintech-yritysten potentiaalista ja sen vaikutuksesta perinteisten rahoituslaitosten tulevaisuuteen.

The rise of financial technology (Fintech) has become a critical area of study due to its profound impact on the global financial landscape. Fintech refers to the integration of technology into financial services, revolutionizing the way financial products are delivered and accessed. This thesis explores Fintech's transformative role in the financial sector, focusing on how it challenges and complements traditional banking systems. Technologies such as blockchain, artificial intelligence, and digitalization are examined for their contributions to more efficient, accessible, and innovative financial services. These advancements are shown to be disrupting traditional banking models, necessitating adaptation or collaboration between Fintech companies and established financial institutions.

The Business Model Canvas is used as a framework to analyse Fintech’s impact on key areas such as payments, lending, and financial inclusion. Regulatory, cybersecurity, and sustainability challenges faced by Fintech companies are highlighted. The growing partnerships between Fintech and banks are also explored, demonstrating how these collaborations contribute to innovation and operational improvements.

The conclusions emphasize the importance of regulatory adaptation and the development of sustainable business models to ensure long-term success in the evolving global financial landscape. This thesis provides insights into Fintech’s disruptive potential and its influence on the future of traditional financial institutions.