Internationalization in emerging markets : the effect of digital transformation to strategy and approach

Abstract

The role of emerging markets has grown to become an important part of the world market over the past decades. The development of emerging markets has increasingly led to the internationalization of companies into emerging markets. The internationalization of companies and the approach of markets progress through existing internationalization models, which include the eclectic paradigm, the Uppsala model, and institutional theory. Digital transformation and its development in the 21st century have led to a change in the strategies and approaches of companies. Digital transformation and digital tools bring different world markets closer to each other, and at the same time blur the borders of countries and continents in business operations. In order to succeed in an everchanging interconnected world, companies must increasingly adopt digitalization and its features as a part of their internationalization and strategy in order to achieve success and a stable market position. Successful entry into emerging markets and success there requires a carefully thought-out strategy that is targeted at a specific market area. In emerging markets, digitalization limitations and inadequate infrastructure pose challenges for companies, forcing them to adapt their own operations. The thoughtless introduction of digital tools does not add value to the company’s operations or achieve a competitive advantage over competitors. In emerging markets, the importance of social relationships is still strong, and operating in emerging markets and succeeding there requires the formation and maintenance of the right relationships and partners. This study focuses on examining the internationalization of Finnish companies in emerging markets. The opportunities and challenges brought by digital transformation are taken into account in internationalization and market approach. The study examines how practices differ from operating in emerging markets, what added value digital transformation brings to the company, and how digitalization should be successfully integrated into the company’s operations.

Kehittyvien markkinoiden rooli on kasvanut viimeisten vuosikymmenien aikana tärkeäksi osaksi globaalia maailman markkinaa. Kehittyvien markkinoiden kehitys on johtanut yhä enemmän yritysten kansainvälistymiseen kehittyville markkinoille. Yritysten kansainvälistyminen ja markkinoiden lähestyminen tapahtuu jo olemassa olevien kansainvälistymismallien kautta, johon sisältyy eklektinen paradigma, Uppsalan malli, sekä institutionaalinen teoria. Digitaalinen transformaatio ja sen kehitys 2000-luvulla on johtanut yritysten strategioiden ja lähestymistapojen muutokseen. Digitaalinen transformaatio ja digitaaliset työkalut tuovat eri maailman markkinoita lähemmäksi toisiaan, sekä häivyttävät samalla maiden ja maanosien välisiä rajoja yritystoiminnassa. Menestyäkseen alati muuttuvassa ja yhtenäisessä maailmassa, on yritysten enemmän otettava käyttöön digitalisaatioita ja sen ominaisuuksia osaksi kansainvälistymisprosessejaan ja liiketoimintaoperaatioita tavoitellakseen onnistumisia ja vakaata markkina-asemaa. Onnistunut markkinoille tulo kehittyville markkinoille ja siellä menestyminen vaatii tarkkaan mietittyä strategiaa, joka on kohdistettu tiettyyn markkina-alueeseen. Kehittyvillä markkinoilla digitalisaation rajoitukset sekä vajaa infrastruktuuri aiheuttavat yrityksille haasteita, ja pakottavat muokkaamaan omia toimintojaan. Digitaalisten työkalujen miettimätön käyttöönotto ei tuota lisäarvoa yrityksen toiminnoille tai saavuta kilpailuetua. Kehittyvillä markkinoilla vallitsee edelleen vahvasti sosiaalisten suhteiden tärkeys, ja markkinoilla toimiminen ja siellä onnistuminen tarvitsee oikeiden suhteiden muodostaminen ja ylläpitämisen. Tämä tutkimus keskittyy selvittämään suomalaisten yritysten kansainvälistymistä kehittyville markkinoille. Kansainvälistymisessä ja markkinoille lähestymisessä otetaan huomioon digitaalisen transformaation mukanaan tuomat mahdollisuudet ja haasteet. Tutkimuksessa tutkitaan, kuinka tavat eroavat kehittyvillä markkinoilla toimimisesta, sekä mitä lisäarvoa digitaalinen transformaatio tuo yritykselle ja kuinka digitalisaatiota tulee sisällyttää onnistuneesti osaksi yrityksen toimintaa.