Heikot ehdot täyttävä markkinatehokkuus Moskovan RTS-pörssissä
| dc.contributor.author | Ruokoniemi, Pekka | |
| dc.contributor.faculty | fi=Kauppatieteellinen tiedekunta|en=Faculty of Business Studies| | |
| dc.contributor.organization | Vaasan yliopisto | |
| dc.date.accessioned | 2005-01-20 | |
| dc.date.accessioned | 2018-04-30T13:47:49Z | |
| dc.date.accessioned | 2025-06-25T15:57:26Z | |
| dc.date.available | 2018-04-30T13:47:49Z | |
| dc.date.issued | 2005 | |
| dc.description.abstract | Tutkielman tarkoituksena on selvittää täyttääkö Venäjän osakemarkkinat markkinatehokkuuden heikot ehdot. Vertailevana indeksinä käytetään S&P 500 indeksiä. Vertailun tarkoituksena on luoda lisää informaatiota Venäjän opsakemarkkinoiden kehityksen suunnasta. Tutkimusaineistona on käytetty RTS- sekä S&P 500-indeksin päivittäisiä sekä viikoittaisia logaritmisoituja tuottoja, joka on jaettu kolmeen aikasarjaan. Ensimmäinen aikasarja käsitti koko aineiston (1.9.1995-31.8.2003). Toinen aikasarja keskittyi Venäjän taloudellista taantumaa edeltävään aikaan (1.9.1995-31.3.1999),kun taas kolmas aikasarja käsitteli Venäjän talouden nousukautta (1.4.1999-31.8.2003).Tuottojen keskinäistä riippuvaisuussuhdetta on tutkittu kolmella toisistaan eroavalla autokorrelaatiotestillä. Lisäksi on tehty vertailu kahden indeksin, RTS- sekä S&P 500-indeksin välillä. Tutkimustulokset olivat pitkälti yhteneviä aikaisempien tutkimusten kanssa. Perättäisten päivien tuottojen havaittiin olevan toisistaan riippuvaisia, mikä kertoo markkinoiden tehottomuudesta. RTS-indeksin tuottojen keskinäisen riippuvaisuuden kuitenkin havaittiin pienenevän, kun siirryttiin ajassa eteenpäin. Myös kahden indeksin, RTS- sekä S&P 500-indeksin välisen korrelaation havaittiin olevan ajan kuluessa kasvavaa. Tämä kertoo osaltaan Venäjän osakemarkkinoiden positiivisesta kehityksestä. | |
| dc.description.notification | fi=Kokotekstiversiota ei ole saatavissa.|en=Fulltext not available.|sv=Fulltext ej tillgänglig. | |
| dc.format.bitstream | false | |
| dc.format.extent | 64 | |
| dc.identifier.olddbid | 4951 | |
| dc.identifier.oldhandle | 10024/4903 | |
| dc.identifier.uri | https://osuva.uwasa.fi/handle/11111/8048 | |
| dc.rights | CC BY-NC-ND 4.0 | |
| dc.source.identifier | https://osuva.uwasa.fi/handle/10024/4903 | |
| dc.subject | Venäjän osakemarkkinat | |
| dc.subject | markkinatehokkuus | |
| dc.subject | heikot ehdot | |
| dc.subject | random walk | |
| dc.subject.study | fi=Laskentatoimi ja rahoitus|en=Accounting and Finance| | |
| dc.title | Heikot ehdot täyttävä markkinatehokkuus Moskovan RTS-pörssissä | |
| dc.type.ontasot | fi=Pro gradu - tutkielma |en=Master's thesis|sv=Pro gradu -avhandling| |