Volatiliteetin ennustaminen pohjoismaisessa pörssissä

Tietueen suppeat tiedot
dc.contributor.authorSointu, Esko
dc.contributor.facultyfi=Kauppatieteellinen tiedekunta|en=Faculty of Business Studies|
dc.contributor.organizationVaasan yliopisto
dc.date.accessioned2011-01-19
dc.date.accessioned2018-04-30T13:48:58Z
dc.date.accessioned2025-06-25T18:49:09Z
dc.date.available2011-02-23
dc.date.available2018-04-30T13:48:58Z
dc.date.issued2011
dc.description.abstractTämän tutkielman tarkoituksena on vertailla implisiittisen volatiliteetin ja malliperusteisten volatiliteettiennusteiden ennustustehokkuutta pohjoismaisilla osakemarkkinoilla subprime- kriisin aikana. Lisäksi testataan pitääkö malliperusteiset ennusteet sisällään informaatiota, jota implisiittinen volatiliteetti ei sisällytä. Christensen ja Prabhala (1998) toteavat tutkimuksessaan että yhden kuukauden OEX- osto-optioista implikoitu volatiliteetti on harhaton ja tehokas ennuste tulevasta toteutuneesta volatiliteetista. Tässä tutkielmassa tutkitaan pätevätkö Christensenin ja Prabhalan (1998) havainnot myös pohjoismaisilla osakemarkkinoilla ja johtaako Tukholman osakeindeksioptioiden verrattain matala volyymi sekä subprime- kriisi implisiittisen volatiliteetin harhaisuuteen ja tehottomuuteen. Tutkielmassa sovelletaan pääasiassa Christensenin ja Prabhalan (1998) metodeja Tukholman osakeindeksiaineistoon. Tulosten perusteella implisiittinen volatiliteetti pitää sisällään informaatiota tulevasta toteutuneesta volatiliteetista, mutta häviää absoluuttisessa vertailussa GARCH 1.1- mallille. Lisäksi implisiittinen volatiliteetti todetaan lievästi harhaiseksi estimaatiksi tulevasta volatiliteetista, joskin tulokset harhaisuudesta eivät ole yksiselitteisiä. Malliperusteiset volatiliteettiennusteet eivät pidä sisällään lisäinformaatiota suhteessa implisiittiseen volatiliteettiin.
dc.description.notificationfi=Opinnäytetyö kokotekstinä PDF-muodossa.|en=Thesis fulltext in PDF format.|sv=Lärdomsprov tillgängligt som fulltext i PDF-format|
dc.format.bitstreamtrue
dc.format.extent64
dc.identifier.olddbid5518
dc.identifier.oldhandle10024/5470
dc.identifier.urihttps://osuva.uwasa.fi/handle/11111/13773
dc.language.isofin
dc.rightsCC BY-NC-ND 4.0
dc.rights.accesslevelrestrictedAccess
dc.rights.accessrightsfi=Kokoteksti luettavissa vain Tritonian asiakaskoneilla.|en=Full text can be read only on Tritonia's computers.|sv=Fulltext kan läsas enbart på Tritonias datorer.|
dc.source.identifierhttps://osuva.uwasa.fi/handle/10024/5470
dc.subject.studyfi=Laskentatoimi ja rahoitus|en=Accounting and Finance|
dc.titleVolatiliteetin ennustaminen pohjoismaisessa pörssissä
dc.type.ontasotfi=Pro gradu - tutkielma |en=Master's thesis|sv=Pro gradu -avhandling|

Tiedostot

Näytetään 1 - 1 / 1
Name:
osuva_4192.pdf
Size:
511.81 KB
Format:
Adobe Portable Document Format
Lataa

Kokoelmat

Pro gradu -tutkielmat ja diplomityöt (rajattu saatavuus)