Johdannaisinstrumentit paikallispankkien korkoriskiltä suojautumisessa

Abstract

Pankkien riskienhallinnan voidaan katsoa sisältävän neljä tärkeää vaihetta, jotka ovat riskin tunnistaminen, mittaaminen, tarkkailu ja hallinta. Tässä työssä on perehdytty pääosin korkoriskin mittaamiseen ja hallintaan. Korkoriskin mittaamisessa käytettyjä suosittuja menetelmiä paikallispankkien keskuudessa ovat gap-analyysi sekä tasehallintapalvelu. Korkoriskiä voidaan hallita joko taseen rakennetta muokkaamalla tai käyttämällä taseen ulkopuolisia johdannaisinstrumentteja suojaustarkoituksessa.

Tutkielman tarkoituksena on ollut selvittää eri tekijöiden merkitystä paikallispankkien johdannaisten käytölle taseen korkoriskin suojaamisessa. Tätä selvitettiin kyselytutkimuksen avulla, joka osoitettiin yhteensä 80 Paikallisosuuspankki- ja Säästöpankkiryhmään kuuluvalle pankille. Näistä pankeista yhteensä 48 vastasi kyselyyn määräajan kuluessa, joten vastausprosentiksi saatiin 60,0 %. Kyselytutkimuksen avulla löydettiin 3 tilastollisesti merkitsevää selittävää tekijää, jotka olivat pankin taseen suuruus, korkoriskiin suhtautuminen sekä pankin sisäinen johdannaistietämys.

Tutkielman teoriaosuudessa on esitelty korkoriskin eri mittaustapoja, tasehallintaa sekä taseen suojaamisessa käytetyt johdannaisinstrumentit. Lisäksi on simuloitu markkinakoron muutoksen vaikutusta korkokatteeseen, kun suojaamisessa on käytetty koronvaihtosopimusta, korkotermiiniä, korkolattiaa sekä korkoputkea. Empiirisessä osiossa on käyty läpi kyselytutkimuksen tuloksia sekä testattu tilastollisesti paikallispankkien johdannaisten käyttöä selittäviä tekijöitä.