Markkinoiden tilan vaikutus momentum-ilmiöön Helsingin arvopaperipörssissä

Tietueen suppeat tiedot
dc.contributor.authorJaatinen, Joonas
dc.contributor.facultyfi=Kauppatieteellinen tiedekunta|en=Faculty of Business Studies|
dc.contributor.organizationVaasan yliopisto
dc.date.accessioned2010-10-11
dc.date.accessioned2018-04-30T13:39:57Z
dc.date.accessioned2025-06-25T19:04:45Z
dc.date.available2010-11-17
dc.date.available2018-04-30T13:39:57Z
dc.date.issued2010
dc.description.abstractTämän tutkimuksen tarkoituksena on selvittää momentum-ilmiön ilmentymistä Helsingin arvopaperipörssissä vuosina 1998–2008 sekä tutkia, miten markkinoiden suhdanne vaikuttaa momentum-tuottoihin. Lyhyesti sanottuna momentum-ilmiöllä tarkoitetaan osakkeiden tuottojen samansuuntaisen liikkeen jatkuvuutta. Sijoittajat pyrkivät hyötymään momentum-ilmiöstä ostamalla aikaisemmin parhaiten menestyneitä osakkeita ja myymällä lyhyeksi huonoiten menestyneitä osakkeita. Tutkimuksen empiirisessä osiossa osakkeet jaetaan portfolioihin niiden aiem-man menestyksen perusteella. Tämän jälkeen osakkeista muodostetuista portfolioista ostetaan aiemmin parhaiten menestyneiden osakkeiden portfolio ja myydään lyhyeksi huonoiten pärjänneiden osakkeiden portfolio. Tutkimuksessa on käytetty yhteensä 16 erilaista strategiaa erilaisten tarkastelu- ja pitoperiodien mukaan. Markkinoiden tila on otettu huomioon siten, että markkinoiden tilaksi on määritelty nousussa, jos tarkastelu- ja pitoajan aikana markkinoiden tuotto on ollut positiivista ja laskussa jos tuotto on ollut negatiivista. Tutkimuksen tulokset osoittavat, että OMX Helsingissä momentum-strategiaa käyttämällä voidaan saavuttaa markkinoita suurempia tuottoja. Tämän lisäksi havaittiin, että markkinoiden tilalla on huomattava merkitys momentum-tuottojen suuruuksiin. Nousumarkkinassa momentum-strategiat tuottivat kes-kimäärin 0,76 % kuukaudessa ja laskusuhdanteessa vain -0,15 %.
dc.description.notificationfi=Opinnäytetyö kokotekstinä PDF-muodossa.|en=Thesis fulltext in PDF format.|sv=Lärdomsprov tillgängligt som fulltext i PDF-format|
dc.format.bitstreamtrue
dc.format.extent82
dc.identifier.olddbid1049
dc.identifier.oldhandle10024/1001
dc.identifier.urihttps://osuva.uwasa.fi/handle/11111/14261
dc.language.isofin
dc.rightsCC BY-NC-ND 4.0
dc.rights.accesslevelrestrictedAccess
dc.rights.accessrightsfi=Kokoteksti luettavissa vain Tritonian asiakaskoneilla.|en=Full text can be read only on Tritonia's computers.|sv=Fulltext kan läsas enbart på Tritonias datorer.|
dc.source.identifierhttps://osuva.uwasa.fi/handle/10024/1001
dc.subjectmomentum
dc.subjecttekninen analyysi
dc.subjectmarkkinatehokkuus
dc.subjectmarkkina-suhdanne
dc.subject.studyfi=Laskentatoimi ja rahoitus|en=Accounting and Finance|
dc.titleMarkkinoiden tilan vaikutus momentum-ilmiöön Helsingin arvopaperipörssissä
dc.type.ontasotfi=Pro gradu - tutkielma |en=Master's thesis|sv=Pro gradu -avhandling|

Tiedostot

Näytetään 1 - 1 / 1
Name:
osuva_4083.pdf
Size:
1.36 MB
Format:
Adobe Portable Document Format
Lataa

Kokoelmat

Pro gradu -tutkielmat ja diplomityöt (rajattu saatavuus)