Energiayhtiön riskienhallintaa täydentävät suojausstrategiat optioilla

Tietueen suppeat tiedot
dc.contributor.authorHuhta, Olli-Matti
dc.contributor.facultyfi=Kauppatieteellinen tiedekunta|en=Faculty of Business Studies|
dc.contributor.organizationVaasan yliopisto
dc.date.accessioned2013-08-16
dc.date.accessioned2018-04-30T13:39:20Z
dc.date.accessioned2025-06-25T19:35:33Z
dc.date.available2013-08-19
dc.date.available2018-04-30T13:39:20Z
dc.date.issued2013
dc.description.abstractTutkielmassa tutkitaan eri optiostrategioiden sekä teknisen analyysin toimivuutta osana sähkömarkkinoilla toimivan energiayhtiön riskienhallintaa. Tutkimuksen ensimmäisellä hypoteesilla testataan, onko tuotetulle sähköenergialle mahdollista optiostrategioiden avulla saavuttaa korkeampi suojauksen keskihinta optioiden voimassaoloaikana tasaisin väliajoin tasamääräisenä tehtyyn termiinisuojaukseen verrattuna. Toisella hypoteesilla verrataan vuosittain parhaiten menestyneen strategian suojauksen keskihintaa suojattavan vuoden systeemihintaan, jolloin saadaan selville, olisiko tuotettu sähkö kannattanut jättää suojaamatta ja myydä reaaliajassa Nord Pool Spotin markkinoilla. Tutkielmassa testatut strategiat perustuvat optioiden eri toteutushintoihin sekä teknisen analyysin menetelmien osalta 20 päivän liukuvaan keskiarvoon, MACD-indikaattoriin sekä Bollingerin nauhoihin. Eri strategioita on yhteensä 24. Aineisto koostuu johdannaissähköpörssi NASDAQ OMX Commoditiesin vuosien 2004–2012 johdannaistuotteiden sekä Nord Pool Spotin systeemihinnan päivittäisistä päätöshinnoista. Tutkimustulokset osoittavat, että optiostrategioilla oli tiettyinä vuosina mahdollista nostaa suojauksen keskihintaa, kun niitä verrattiin optioiden kohde-etuutena olleella vuositermiinituotteella tasaisesti tehtyyn suojaukseen. Tutkielmalle asetetuista hypoteeseista ensimmäinen toteutui neljänä vuonna seitsemästä ja toinen kahtena vuonna seitsemästä. Tutkimuksessa mukana olleista teknisen analyysin menetelmistä liukuva keskiarvo osoittautui parhaaksi.
dc.description.notificationfi=Opinnäytetyö kokotekstinä PDF-muodossa.|en=Thesis fulltext in PDF format.|sv=Lärdomsprov tillgängligt som fulltext i PDF-format|
dc.format.bitstreamtrue
dc.format.extent68
dc.identifier.olddbid752
dc.identifier.oldhandle10024/704
dc.identifier.urihttps://osuva.uwasa.fi/handle/11111/15200
dc.language.isofin
dc.rightsCC BY-NC-ND 4.0
dc.rights.accesslevelrestrictedAccess
dc.rights.accessrightsfi=Kokoteksti luettavissa vain Tritonian asiakaskoneilla.|en=Full text can be read only on Tritonia's computers.|sv=Fulltext kan läsas enbart på Tritonias datorer.|
dc.source.identifierhttps://osuva.uwasa.fi/handle/10024/704
dc.subjectEnergiayhtiön riskienhallinta
dc.subjectsähkömarkkinat
dc.subjectoptiostrategiat
dc.subjecttekninen analyysi
dc.subject.degreeprogrammefi=Master's Degree Programme in Finance|
dc.subject.studyfi=Laskentatoimi ja rahoitus|en=Accounting and Finance|
dc.titleEnergiayhtiön riskienhallintaa täydentävät suojausstrategiat optioilla
dc.type.ontasotfi=Pro gradu - tutkielma |en=Master's thesis|sv=Pro gradu -avhandling|

Tiedostot

Näytetään 1 - 1 / 1
Name:
osuva_5480.pdf
Size:
1.52 MB
Format:
Adobe Portable Document Format
Lataa

Kokoelmat

Pro gradu -tutkielmat ja diplomityöt (rajattu saatavuus)