Strategisen investoinnin arviointi perinteisin ja strategisin menetelmin : Case-yritys X – Tehdasinvestointi

Abstract

Strategisella investoinnilla on mahdollisuus muuttaa yrityksen toiminnan suuntaa. Investoinnin lähtökohtana voi olla uuden markkina-aseman tavoittelu tai pitkän tähtäimen tavoitteisiin pyrkiminen. Strategisiin investointeihin liittyy niin suuret mahdollisuudet kuin merkittävät riskit. Investointipäätöksenteko edellyttää tarkkaa harkintaa ja analyysien tarkastelua. Taloudelliset tekijät vaikuttavat osaltaan investointipäätökseen, mutta myös ei-rahamääräiset, hankalasti mitattavissa olevat, tekijät huomioidaan päätöksenteossa. Strategisen investoinnin loppu-tulemalla on merkittävä vaikutus koko yrityksen tulevaisuudelle.

Tämä tutkimus pyrkii määrittelemään tutkimuksen kohteena olevan case-yrityksen suunnit-telemalle tehdasinvestoinnille sen rajan, jolla investointia voidaan pitää taloudellisesti kannatta-vana. Kannattavuuden raja määritellään perinteisiä investointilaskentamenetelmiä hyödyntäen. Investoinnin kustannukset ja nettokassavirrat selvitetään sekä investoinnin tuottovaatimus arvi-oidaan. Strategista investointia arvioidaan myös strategisella analyysillä. Tehdasinvestoinnin vaikutuksia koko case-yrityksen strategiaan arvioidaan laatimalla tehdasinvestoinnille strateginen analyysi. Tässä tutkimuksessa strateginen analyysi toteutetaan laatimalla tehdasinvestoinnin vaikutuksia analysoiva tasapainotettu tuloskortti, Balanced Scorecard, johon kootaan investoinnin strategiset vaikutukset ja niille sopiva mittaristo.

Tutkimus toteutettiin case-tutkimuksena ja tutkimusmenetelmänä käytettiin konstruktiivista tutkimusotetta. Tutkimusaineisto koottiin valmiista primaariaineistosta, case-yrityksen tilinpäätöstiedoista ja kirjanpidon tositteista, sekä case-yrityksen yritysjohdolle ja taloushallinnon asiantuntijalle tehdyistä haastatteluista. Myös investoinnin kustannusten määrittämiseksi hankittiin aineistoa eri palveluita tarjoavilta yrityksiltä, kun kustannusarvioita pyydettiin osaksi tutkimusaineistoa. Haastatteluissa kartoitettiin laajasti investoinnin lähtökohdat, vaatimukset, tuotto-odotukset, mahdollisuudet ja riskit, jotta saatiin kattava kuva case-yrityksen tilanteesta ja investoinnin tarpeellisuudesta.

Tutkimusaineiston perusteella laadittiin investointilaskelmat tehdasinvestoinnin kannatta-vuuspisteen selvittämiseksi. Tutkimuksessa onnistuttiin selvittämään vuosittaisten nettotuottojen vähimmäismäärä, joilla investointi olisi taloudellisesti kannattava tarkasteluajanjaksolla. Lisäksi investoinnin toteuttamisen vaikutuksia case-yrityksen strategisiin tavoitteisiin arvioitiin, ja niiden perusteella laadittiin tehdasinvestoinnille tasapainotettu tuloskortti. Case-yrityksen yritysjohto sai investointipäätöksenteon tueksi taloudellisen kannattavuuden osoittamat investointilaskelmat ja strategisia vaikutuksia selvittävän strategisen analyysin.