Toiminnan jatkuvuuteen liittyvien mukautettujen tilintarkastuskertomusten ja konkurssien yhteys
Pysyvä osoite
Kuvaus
Opinnäytetyö kokotekstinä PDF-muodossa.
Tämän pro gradu -tutkielman tavoitteena on tutkia toiminnan jatkuvuuteen liittyvien mukautettujen tilintarkastuskertomusten (going concern -mukautusten, GCO) ja konkurssien välistä yhteyttä sekä arvioida, kuinka tarkkana ennakoivana varoitussignaalina yrityksen taloudellisista vaikeuksista GCO toimii. Tutkimus sijoittuu modernin konkurssitutkimuksen ja tilintarkastusinformaatiota koskevan kirjallisuuden kenttään, jossa on korostettu tilintarkastuskertomuksen täydentävää roolia perinteisten tilinpäätöspohjaisten konkurssiennustemallien rinnalla. Tutkielman tarkoituksena on selvittää, onko GCO:n saamisella ja konkurssin todennäköisyydellä positiivista yhteyttä. Tutkielmassa tutkitaan myös, onko vuosivaihtelulla merkitystä GCO:n saamisen todennäköisyyteen sekä sitä, mitkä jatkuvuuteen liittyvät tekijät esiintyvät yleisimmin syinä GCO:n saamiselle tilanteessa, jossa yritys myöhemmin päätyy konkurssiin.
Tutkielman teoreettinen viitekehys rakentuu klassisesta tunnuslukupohjaisesta konkurssitutkimuksesta sekä uudemmasta tutkimuksesta, jossa on hyödynnetty regressiomalleja, koneoppimismenetelmiä ja tilintarkastuskertomusten tekstisisältöä konkurssiriskin arvioinnissa. Lisäksi tutkielmassa tarkastellaan going concern -lausuntojen informaatioarvoa ja luotettavuutta. Aikaisemman tutkimuksessa on havaittu, että tilintarkastuskertomuksilla on vahva informaatioarvo ja niiden sisältämä tieto tarkentaa perinteisten tunnuslukupohjaisten konkurssiennusteiden tarkkuutta. Tutkimuksen empiirinen analyysi perustuu aineistoon yhdysvaltalaisten julkisesti listattujen yritysten tilinpäätös-, tilintarkastus- ja konkurssitiedoista vuosilta 2018–2024. Aineisto sisältää 79 320 yritys-tilikausi-havaintoa. Tutkimusmenetelmänä käytetään logistista regressioanalyysiä. Tutkimuksessa analysoidaan GCO-lausunnon ja konkurssin välistä yhteyttä sekä vuosivaihteluiden vaikutusta GCO-lausuntojen todennäköisyyteen malleilla, joihin on sisällytetty yrityksen taloudellista asemaa kuvaavia kontrollitekijöitä. Lisäksi analysoidaan konkurssiyritysten tilintarkastuskertomuksissa esitettyjä going concern -syitä frekvenssianalyysin avulla.
Tulokset osoittavat, että going concern -mukautuksen ja konkurssin välillä on tilastollisesti merkitsevä positiivinen yhteys. GCO-lausunnon saaneilla yrityksillä on selvästi korkeampi todennäköisyys ajautua konkurssiin verrattuna yrityksiin, jotka ovat saaneet vakiomuotoisen tilintarkastuskertomuksen. Lisäksi tulokset viittaavat siihen, että vuosivaihtelut vaikuttavat GCO-lausuntojen esiintyvyyteen, mikä saattaa heijastaa tilintarkastajien raportointikäytäntöjen herkkyyttä taloudelliselle toimintaympäristölle. Tutkimuksen tulosten mukaan konkurssiyritysten GCO-lausunnoissa korostuvat erityisesti kannattavuuteen ja maksuvalmiuteen liittyvät ongelmat, mikä on linjassa aikaisemman tutkimuksen kanssa. Kokonaisuutena tutkielma tukee näkemystä siitä, että toiminnan jatkuvuuteen liittyvä mukautettu tilintarkastuskertomus sisältää olennaista ja sidosryhmien kannalta relevanttia lisäinformaatiota yrityksen konkurssiriskistä.