VAKAVARAISUUSSÄÄNTELYN VAIKUTUS PANKKIEN KANNATTAVUUTEEN SUOMESSA JA RUOTSISSA

Abstract

Pankit muodostavat kriittisen osan nykypäivän rahoitusjärjestelmästä, jonka toiminnalla on suuret kansantaloudelliset vaikutukset. Finanssimaailma on muuttunut globaalimmaksi, tehokkaammaksi ja tärkeämmäksi osaksi maailmantaloutta. Häiriöt ja kriisit leviävät nykyään nopeasti ja laajalle alueelle. Tähän haasteeseen vastatakseen pankeilta vaaditaan yhä tiukempia pääoma- ja likviditeettivaatimuksia. Samalla sijoittajat vaativat pankeilta tehokkuutta ja korkeita tuottoja.

Tutkielman teoriaosuus perustuu aikaisempiin tutkimuksiin, joissa on tutkittu pääoma- ja likviditeettivaatimuksen suhdetta pankkien kannattavuuteen. Perinteisen talousopin mukaan korkeammat pääomavaatimukset laskevat pankkien kannattavuutta, mutta monet tutkimukset ovat saaneet päinvastaisia tuloksia. Enemmän pääomaa omaavat pankit on nähty pienempiriskisinä, ja ne ovat saaneet rahoitusta halvemmalla. Vähentyneen konkurssiriskin ja pienentyneiden rahoituskustannuksien edut ovat olleet monessa tutkimuksessa korkeammat kuin korkeammasta pääomatasosta aiheutuneet kulut. Pääomalla on havaittu tutkimuksissa olevan optimitaso, jolloin pankki maksimoi kannattavuuttaan. Tämä optimitaso voi vaihdella taloudellisen tilan ja toimintaympäristön muuttuessa.

Tässä tutkielmassa tutkittiin pankkien oman pääoman ja kannattavuuden suhdetta suomalaisella ja ruotsalaisella aineistolla. Monet tuloksista eivät olleet tilastollisesti merkitseviä, mutta osassa voidaan havaita negatiivinen korrelaatio pääoman ja kannattavuuden suhteen. Tulokset viittaavat siihen, että pankit pystyisivät maksimoimaan kannattavuutensa pienemmällä määrällä omaa pääomaa.