Aggressiivisen verosuunnittelun vaikutus yritysten taloudelliseen suorituskykyyn

Abstract

Tämän kandidaatintutkielman tavoitteena on tarkastella aggressiivisen verosuunnittelun vaikutuksia yrityksen taloudelliseen suorituskykyyn. Aggressiivisella verosuunnittelulla tarkoitetaan käytäntöjä, joilla yritys pyrkii minimoimaan verorasitustaan lain sallimissa rajoissa, mutta jotka voivat lisätä riskejä ja herättää eettisiä kysymyksiä. Tutkimuksessa selvitetään, missä määrin tällainen veropolitiikka tuottaa yritykselle lyhytaikaisia taloudellisia hyötyjä, kuten verokustannusten alenemista ja parantunutta kannattavuutta, ja toisaalta, milloin se voi heikentää pitkän aikavälin kestävyyttä. Tutkimus on toteutettu kirjallisuuskatsauksena hyödyntäen kansainvälistä tutkimuskirjallisuutta. Teoreettisena viitekehyksenä toimivat agenttiteoria ja positiivinen laskentateoria, jotka kuvaavat johdon ja omistajien kannustimia sekä niiden vaikutuksia verostrategioihin. Lisäksi tarkastellaan verosuunnittelun yhteyttä yrityksen riskiprofiiliin ja sidosryhmäsuhteisiin. Tulokset osoittavat, että aggressiivisen verosuunnittelun vaikutukset eivät ole yhtenäisiä, vaan riippuvat toimintaympäristöstä. Useissa tutkimuksissa (esim. Hanlon & Heitzman, 2010; Angelina & Darmawan, 2021) sen on todettu parantavan kannattavuutta maissa, joissa verovalvonta on löyhempää, mutta tiukasti säännellyissä ympäristöissä vaikutus voi olla päinvastainen ja heikentää sijoittajaluottamusta sekä lisätä maine- ja rahoitusriskejä. Näin ollen yritysten on tasapainotettava verotehokkuus ja riskienhallinta siten, että verostrategia tukee pitkäjänteistä suorituskykyä ja sidosryhmien luottamusta.