Väärän tilinpäätösinformaation tunnistaminen tilinpäätösanalyysin avulla

Abstract

Tutkielman tarkoituksena oli selvittää, voidaanko väärää informaatiota sisältävät tilinpäätökset tunnistaa pelkän julkaistun tilinpäätösinformaation perusteella. Tilinpäätös luokiteltiin väärää informaatiota sisältäväksi sen saaman mukautetun tilintarkastuskertomuksen perusteella.

Tutkielman empiirinen aineisto koostui 60 mukautetun tilintarkastuskertomuksen ja 60 vakiomuotoisen tilintarkastuskertomuksen saaneesta tilinpäätöksestä sekä yhteensä 30 tilinpäätöstä sisältävästä testiaineistosta. Aineisto hankittiin Voitto+ - tietokannasta. Tutkielmassa muodostettiin neljä hypoteesia aihepiirin aikaisempien tutkimusten pohjalta. Tutkimushypoteeseilla testattiin tunnuslukujen kykyä erotella tilinpäätökset oikeaa ja väärää informaatiota sisältäviin luokkiin. Käytetyt tutkimusmenetelmät olivat logistinen regressioanalyysi, Kolmogorov-Smirnovin testi, t-testi sekä Mann Whitneyn U-testi.

Tutkimustulosten perusteella väärää tilinpäätösinformaatiota sisältävistä tilinpäätöksistä lasketut tunnusluvut ovat heikompia, kuin ne tunnusluvut jotka on laskettu oikeata informaatiota sisältävistä tilinpäätöksistä. Sen sijaan yrityksen koolla ei tässä aineistossa havaittu olevan tilastollista merkitystä yritysten luokittelussa. Lopulliseen logistiseen regressiomalliin valikoituneet tunnusluvut olivat omavaraisuusaste sekä kokonaispääoman tuottoaste. Mallin luokitteluasete oli kuitenkin suhteellisen alhainen, estimaattiaineistossa 70,8 % ja testiaineistossa 70,0 %. Näin ollen tilinpäätöksen saamaa mukautettua tilintarkastuskertomusta ei tutkimustulosten mukaan voida perustella suoraan heikkojen tunnuslukujen kautta.