Yhdysvaltojen makroekonomisten uutisten vaikutus indeksioptioiden implisiittiseen volatiliteettiin

Tietueen suppeat tiedot
dc.contributor.authorJanne, Miettinen
dc.contributor.facultyfi=Kauppatieteellinen tiedekunta|en=Faculty of Business Studies|
dc.contributor.organizationVaasan yliopisto
dc.date.accessioned2010-04-20
dc.date.accessioned2018-04-30T13:39:59Z
dc.date.accessioned2025-06-25T19:27:24Z
dc.date.available2010-05-24
dc.date.available2018-04-30T13:39:59Z
dc.date.issued2010
dc.description.abstractTässä pro gradu -tutkielmassa etsitään yhteyttä eri makrotaloudellisten uutisten ja optiomarkkinoiden volatiliteettireaktion välillä. Yhteyden selvittämiseksi aineisto koostuu S&P 500- ja Nasdaq 100 -osakeindeksioptioiden implisiittisestä volatiliteetista ja seuraavista makrotaloudellisista raporteista: ISM tuotanto, työllisyysraportti, tuottajahintaindeksi, vähittäismyynti, kuluttajahintaindeksi ja bruttokansantuote. Lisäksi tutkimukseen on otettu mukaan FOMC:n julkaisemat päätökset. Markkinareaktiota makrouutisten julkaisuun tutkitaan regressioanalyysillä. Empiiriset tulokset kertovat Yhdysvaltojen makrouutisten aiheuttavan merkittävän laskun implisiittiseen volatiliteettiin niiden julkistuspäivänä. Tuloksissa havaittiin myös implisiittisen volatiliteetin kasvavan ennen uutisen julkistamispäivää ja molemmat tulokset ovat yhteneväisiä aikaisemman tutkimuksen kanssa. Lisäksi tutkimuksessa testattiin, voiko makrouutisen vaikuttaa implisiittiseen volatiliteettiin eri tavoin, jos kohde-etuudet ovat erilaisia. Tulokset todistivat, etteivät eri osakeindekseihin perustuvien indeksioptioiden implisiittiset volatiliteetit käyttäydy samalla tavoin. Kolmas tutkimuksen tavoite oli saada selville, onko implisiittinen volatiliteetti riippuvainen eri markkinasuhdanteesta. Tulokset viittaavat, että noususuhdanteella on vaikutus implisiittiseen volatiliteettiin, mutta laskusuhdanteessa vaikutus ei ole tilastollisesti merkitsevä. Viimeisenä otettiin kantaa, onko makrouutisten luonteella merkitystä markkinoiden reaktioon. Odotettua paremmat makrouutiset laskivat markkinoiden implisiittistä volatiliteettia ja vastaavasti odotettua huonommat uutiset nostivat sitä. Tulokset ovat yhteneväisiä aikaisempien tutkimusten kanssa.
dc.description.notificationfi=Opinnäytetyö kokotekstinä PDF-muodossa.|en=Thesis fulltext in PDF format.|sv=Lärdomsprov tillgängligt som fulltext i PDF-format|
dc.format.bitstreamtrue
dc.format.extent86
dc.identifier.olddbid1069
dc.identifier.oldhandle10024/1021
dc.identifier.urihttps://osuva.uwasa.fi/handle/11111/14946
dc.language.isofin
dc.rightsCC BY-NC-ND 4.0
dc.rights.accesslevelrestrictedAccess
dc.rights.accessrightsfi=Kokoteksti luettavissa vain Tritonian asiakaskoneilla.|en=Full text can be read only on Tritonia's computers.|sv=Fulltext kan läsas enbart på Tritonias datorer.|
dc.source.identifierhttps://osuva.uwasa.fi/handle/10024/1021
dc.subjectmakrouutiset
dc.subjectindeksioptiot
dc.subjectimplisiittinen volatiliteetti
dc.subject.studyfi=Laskentatoimi ja rahoitus|en=Accounting and Finance|
dc.titleYhdysvaltojen makroekonomisten uutisten vaikutus indeksioptioiden implisiittiseen volatiliteettiin
dc.type.ontasotfi=Pro gradu - tutkielma |en=Master's thesis|sv=Pro gradu -avhandling|

Tiedostot

Näytetään 1 - 1 / 1
Name:
osuva_3867.pdf
Size:
616.57 KB
Format:
Adobe Portable Document Format
Lataa

Kokoelmat

Pro gradu -tutkielmat ja diplomityöt (rajattu saatavuus)