Maksuhäiriön ennustaminen suomalaisesta tilinpäätösaineistosta - Onko maksuhäiriön ennustustarkkuuteen saatavilla parannusta: multilogitmalli vs. logitmalli

Abstract

Tutkielman ongelmana oli, onko maksuhäiriön en-nustusmalleihin saatavilla lisätarkkuutta. Hypo-teesina esitettiin, että multilogitmallilla voi-daan parantaa maksuhäiriön ennustustarkkuutta. Lisäksi oletettiin, että multilogitmallilla pys-tytään ennustamaan maksuhäiriön ajankohta vuoden tarkkuudella kolmea vuotta ennen maksuhäiriötä.

Aineistona tutkielmassa käytettiin Suomen Asia-astieto Oy:ltä saatua maksuhäiriöaineistoa. Lo-pullinen otoskoko oli 100 maksuhäiriöyritystä ja 100 toimivaa yritystä. Aineiston tilinpäätöstie-dot olivat vuosilta 1997–2000 ja maksuhäiriöyri-tysten maksuhäiriömerkinnät ajalta 2000–2002.

Tutkielmassa tilastollisina menetelminä käytet-tiin logit- ja multilogitmalleja. Logitmalli ja multilogitmalli eroavat toisistaan selitettävien muuttujien arvojen määrässä. Logitmalli jakaa yritykset kahteen luokkaan, kun taas multilogit-mallilla yritykset voidaan jakaa useampaan kuin kahteen luokkaan. Jokaiselle arvolle voidaan las-kea todennäköisyys, ja mallin ennuste on se arvo, jonka todennäköisyys on suurin.

Multilogitmalli luokitteli toimivat yritykset erinomaisesti, mutta maksuhäiriöyritysten luokit-telu ei onnistunut kovin hyvin. Logitmallin voi-daan katsoa soveltuvan paremmin maksuhäiriöyri-tysten luokitteluun ja multilogitmallin toimivien yritysten luokitteluun. Tutkielmassa päädyttiin johtopäätökseen, että multilogitmallilla ei voida parantaa maksuhäiriön ennustustarkkuutta. Kuiten-kin tutkielman tulosten perusteella multilogit-mallilla voidaan ennustaa maksuhäiriön ajankohta kahta vuotta ennen maksuhäiriötä.