Makrotaloudellisen informaation vaikutus implisiittiseen volatiliteettiin Sveitsin markkinoilla 2002-2004

Tietueen suppeat tiedot
dc.contributor.authorSipilä, Annemari
dc.contributor.facultyfi=Kauppatieteellinen tiedekunta|en=Faculty of Business Studies|
dc.contributor.organizationVaasan yliopisto
dc.date.accessioned2010-05-17
dc.date.accessioned2018-04-30T13:48:47Z
dc.date.accessioned2025-06-25T18:48:17Z
dc.date.available2010-06-15
dc.date.available2018-04-30T13:48:47Z
dc.date.issued2010
dc.description.abstractTutkielman tarkoituksena on selvittää, vaikuttaako käytetty tutkimusmalli siihen, mihin suuntaan implisiittinen volatiliteetti liikkuu makrotaloudellisen uutisen tullessa markkinoille. Tutkitaan Yhdysvaltain makrotaloudellisten uutisten vaikutusta Sveitsin markkinoiden implisiittisen volatiliteetin indeksiin, VSMI-indeksiin, ajanjaksolla 25.11.2002 – 30.12.2004. Aineistona käytetään päivänsisäisiä VSMI-indeksin arvoja. Tuloksia verrataan aikaisempaan tutkimukseen Yhdysvaltain markkinoilta, jossa aineistona on käytetty päivittäisiä VIX-indeksin päätösarvoja. Makrotaloudelliset uutiset noteerataan Yhdysvaltain markkinoilta, koska Yhdysvaltain makrotalousuutisten on todettu vaikuttavan optiomarkkinoihin maailmanlaajuisesti. Tutkimuksessa käytetään kolmea eri mallia saman aineiston tutkimiseen. Ensimmäisenä käytetään keskiarvotestiä, joka mittaa t-testin avulla, vaikuttavatko Yhdysvaltain makrotaloudelliset uutiset Sveitsin markkinoiden implisiittiseen volatiliteettiin. Toinen ja kolmas malli makrotaloudellisten uutisten vaikutusten tutkimiseen on regressiomalli. Uutisten vaikutusta implisiittiseen volatiliteettiin tutkitaan niin sanottujen yllätyskomponenttien avulla. Toisessa mallissa positiiviset ja negatiiviset yllätykset lasketaan samaan aineistoon, kolmannessa mallissa ne erotellaan toisistaan. Tulokset osoittavat Sveitsin markkinoiden implisiittisen volatiliteetin laskevan Yhdysvaltain makrotaloudellisen uutisen julkaisun jälkeen, huolimatta tutkimukseen käytetystä tutkimusmallista. Tulokset ovat yhdenmukaiset Black–Scholes–Merton -optioteorian kanssa, mutta ristiriitaiset aikaisemman tutkimuksen kanssa. Aikaisemman tutkimuksen perusteella implisiittisen volatiliteetin muutossuunta riippuu tutkimukseen käytetystä mallista. Erot tutkimustulosten välillä johtuvat käytetyn aineiston eroista. Makrotaloudellisten uutisten vaikutuksia tulisi tutkia päivänsisäisellä aineistolla, jotta saadaan mahdollisimman tarkka kokonaiskuva implisiittisen volatiliteetin reaktioista. Merkittävimmät yksittäiset Yhdysvaltain makrotalousuutiset ovat ansiotuloa saavien ihmisten määrää kuvaava indeksi (NFP) ja kuluttajien luottamusta talouteen kuvaava indeksi (CCI).
dc.description.notificationfi=Opinnäytetyö kokotekstinä PDF-muodossa.|en=Thesis fulltext in PDF format.|sv=Lärdomsprov tillgängligt som fulltext i PDF-format|
dc.format.bitstreamtrue
dc.format.extent84
dc.identifier.olddbid5427
dc.identifier.oldhandle10024/5379
dc.identifier.urihttps://osuva.uwasa.fi/handle/11111/13745
dc.language.isofin
dc.rightsCC BY-NC-ND 4.0
dc.rights.accesslevelrestrictedAccess
dc.rights.accessrightsfi=Kokoteksti luettavissa vain Tritonian asiakaskoneilla.|en=Full text can be read only on Tritonia's computers.|sv=Fulltext kan läsas enbart på Tritonias datorer.|
dc.source.identifierhttps://osuva.uwasa.fi/handle/10024/5379
dc.subjectMakrotaloudelliset uutiset
dc.subjectimplisiittinen volatiliteetti
dc.subjectoptioteoria
dc.subject.studyfi=Laskentatoimi ja rahoitus|en=Accounting and Finance|
dc.titleMakrotaloudellisen informaation vaikutus implisiittiseen volatiliteettiin Sveitsin markkinoilla 2002-2004
dc.type.ontasotfi=Pro gradu - tutkielma |en=Master's thesis|sv=Pro gradu -avhandling|

Tiedostot

Näytetään 1 - 1 / 1
Name:
osuva_3924.pdf
Size:
924.76 KB
Format:
Adobe Portable Document Format
Lataa

Kokoelmat

Pro gradu -tutkielmat ja diplomityöt (rajattu saatavuus)