Makrotaloudellisten uutisten vaikutus viikonpäiväilmiöön Suomen osakemarkkinoilla

Tietueen suppeat tiedot
dc.contributor.authorNiemelä, Antti
dc.contributor.facultyfi=Kauppatieteellinen tiedekunta|en=Faculty of Business Studies|
dc.contributor.organizationVaasan yliopisto
dc.date.accessioned2004-01-19
dc.date.accessioned2018-04-30T13:44:58Z
dc.date.accessioned2025-06-25T15:36:06Z
dc.date.available2018-04-30T13:44:58Z
dc.date.issued2004
dc.description.abstractTutkielman tarkoituksena on selvittää, voidaanko Suomessa havaittu osaketuottojen viikonpäiväilmiö selittää makrotaloudellisten uutisten julkaisemisella. Tutkielma pohjautuu Nikkisen ja Sahlströmin (2002) tutkimukseen, jossa todettiin ilmiön häviävän Yhdysvaltain osakemarkkinoilla, kun huomioitiin makrotaloudellisen informaation julkaisun vaikutus päivittäisiin osaketuottoihin. Lisäksi tutkielmassa tarkastellaan viikonpäiväilmiön ja makrotaloudellisten uutisten välistä suhdetta talouden nousu- ja laskukaudessa. Osaketuottoaineisto koostuu HEX-portfolioindeksin logaritmisistä päivätuotoista vuosina 1998–2002. Tutkimusperiodi on jaettu nousu- ja laskukauteen kurssikehityksen pe-rusteella. Makrotaloudellisilla uutisilla tutkielmassa tarkoitetaan sekä kotimaisia että yhdysvaltalaisia säännöllisesti julkaistavia makrotalouden tilastoja, indikaattoreita, kes-kuspankkien rahapoliittisia päätöksiä sekä Nokia Oyj:n osavuosikatsauksia. Makrotaloudellisten uutisten valinta perustuu Bureau of Labor Statistics:n luokitukseen merkittävistä USA:n makrotalouden indikaattoreista sekä aikaisempaan kirjallisuuteen aiheesta. Tutkimusmenetelmänä on käytetty regressioanalyysia. Tulosten mukaan makrotaloudellisilla uutisilla ei täysin voida selittää Suomessa vaikuttavaa viikonpäiväilmiötä. Vuosina 1998–2002 niiden julkaisulla voitiin poistaa perjantain poikkeuksellisen korkeat tuotot, mutta keskiviikon muita päiviä alhaisempia tuottoja uutisilla ei pystytty selittämään. Makrotaloudellisten uutisten julkaisulla oli vaikutusta nousukaudella havaittuun perjantai-ilmiöön, kun taas laskukauden negatiiviseen kes-kiviikkoilmiöön ne eivät vaikuttaneet. Yksittäisistä makrotalouden uutisista viikonpäiväilmiöön vaikuttivat Nokia Oyj:n osavuosikatsaukset sekä USA:n bruttokansantuote, kuluttajahintaindeksi ja työllisyystilanne. Tulosten mukaan kotimaisilla kansantalouden tilastoilla ja indikaattoreilla ei ole vaikutusta viikonpäiväilmiöön Suomen osakemarkkinoilla.
dc.description.notificationfi=Kokotekstiversiota ei ole saatavissa.|en=Fulltext not available.|sv=Fulltext ej tillgänglig.
dc.format.bitstreamfalse
dc.format.extent81
dc.identifier.olddbid3541
dc.identifier.oldhandle10024/3493
dc.identifier.urihttps://osuva.uwasa.fi/handle/11111/7003
dc.rightsCC BY-NC-ND 4.0
dc.source.identifierhttps://osuva.uwasa.fi/handle/10024/3493
dc.subjectOsakemarkkinat
dc.subjectanomalia
dc.subjectviikonpäiväilmiö
dc.subjectmakrotalous
dc.subject.studyfi=Laskentatoimi ja rahoitus|en=Accounting and Finance|
dc.titleMakrotaloudellisten uutisten vaikutus viikonpäiväilmiöön Suomen osakemarkkinoilla
dc.type.ontasotfi=Pro gradu - tutkielma |en=Master's thesis|sv=Pro gradu -avhandling|

Tiedostot

Kokoelmat

Pro gradu -tutkielmat ja diplomityöt