Kokonaistuotannon ja osakemarkkinavolatiliteetin yhteys Suomen osakemarkkinoilla 1995-2004

Tietueen suppeat tiedot
dc.contributor.authorAhtiainen, Jussi
dc.contributor.facultyfi=Kauppatieteellinen tiedekunta|en=Faculty of Business Studies|
dc.contributor.organizationVaasan yliopisto
dc.date.accessioned2006-09-18
dc.date.accessioned2018-04-30T13:52:12Z
dc.date.accessioned2025-06-25T19:04:36Z
dc.date.available2018-04-30T13:52:12Z
dc.date.issued2006
dc.description.abstractTässä tutkielmassa tarkastellaan OMXHelsinki 25—osakeindeksin ja Suomen kokonaistuotannon välistä yhteyttä aikavälillä 1995—2004. Tutkielmassa tutkitaan onko toteutunut kokonaistuotannon kasvu merkitsevä selittäjä kyseisen osakeindeksin volatiliteetille. Tutkielman teoreettisessa osassa käsitellään aiempaa aiheeseen liittyvää tutkimusta, osakkeiden arvonmääritysmalleja ja osakemarkkinoiden tehokkuutta sekä kokonaistuotantoa ja osakkeiden volatiliteettia. Empiirisessä osassa esitellään tarkemmin käytetty aineisto, käytettävät tutkimusmenetelmät sekä varsinaiset tutkimustulokset. Osakeindeksin volatiliteettia mallinnetaan GARCH(1, 1)—prosessina modifioidun Q—testisuureen avulla todetun aikasarjan autokorreloituneisuuden perusteella. Estimoidun mallin mukaan osakeindeksin volatiliteetti laskee kokonaistuotannon kasvaessa ja vastaavasti kasvaa kokonaistuotannon laskiessa. Mallin kokonaistuotannon parametrin kerroinestimaatti on tilastollisesti merkitsevä prosentin tasolla, eli toteutunut kumulatiivinen kokonaistuotannon kasvu selittää osakeindeksin volatiliteettia. Herkkyysanalyysin perusteella parhaat tulokset saavutetaan, kun kokonaistuotannon kumulatiiviseen tekijään otetaan mukaan kolmen edeltäneen kuukauden havainnot.
dc.description.notificationfi=Opinnäytetyö kokotekstinä PDF-muodossa.|en=Thesis fulltext in PDF format.|sv=Lärdomsprov tillgängligt som fulltext i PDF-format|
dc.format.bitstreamtrue
dc.format.extent78
dc.identifier.olddbid6986
dc.identifier.oldhandle10024/6938
dc.identifier.urihttps://osuva.uwasa.fi/handle/11111/14256
dc.language.isofin
dc.rightsCC BY-NC-ND 4.0
dc.rights.accesslevelrestrictedAccess
dc.rights.accessrightsfi=Kokoteksti luettavissa vain Tritonian asiakaskoneilla.|en=Full text can be read only on Tritonia's computers.|sv=Fulltext kan läsas enbart på Tritonias datorer.|
dc.source.identifierhttps://osuva.uwasa.fi/handle/10024/6938
dc.subjectOsakeindeksin volatiliteetti
dc.subjectkokonaistuotanto
dc.subjectGARCH
dc.subject.studyfi=Laskentatoimi ja rahoitus|en=Accounting and Finance|
dc.titleKokonaistuotannon ja osakemarkkinavolatiliteetin yhteys Suomen osakemarkkinoilla 1995-2004
dc.type.ontasotfi=Pro gradu - tutkielma |en=Master's thesis|sv=Pro gradu -avhandling|

Tiedostot

Näytetään 1 - 1 / 1
Name:
osuva_1858.pdf
Size:
481.42 KB
Format:
Adobe Portable Document Format
Lataa

Kokoelmat

Pro gradu -tutkielmat ja diplomityöt (rajattu saatavuus)