Hedge-rahastojen suorituskyky BRIC-maissa

dc.contributor.authorYlijoki, Markus
dc.contributor.facultyfi=Kauppatieteellinen tiedekunta|en=Faculty of Business Studies|
dc.contributor.organizationVaasan yliopisto
dc.date.accessioned2012-08-24
dc.date.accessioned2018-04-30T13:51:47Z
dc.date.accessioned2025-06-25T16:27:17Z
dc.date.available2012-09-26
dc.date.available2018-04-30T13:51:47Z
dc.date.issued2012
dc.description.abstractKehittyvät markkinat ovat yhä tärkeämpi osa maailmantaloutta ja niistä merkittävimmät maat ovat ns. BRIC-maat eli Brasilia, Venäjä, Intia ja Kiina. Kehittyvillä markkinoilla on jo useiden vuosien ajan ollut huomattavaa talouskasvua, mikä on houkutellut ulko-maisia sijoittajia. Kun ulkomainen rahavirta kasvaa kehittyville markkinoille, erilaiset sijoitusvaihtoehdot lisääntyvät samalla. Yhtenä sijoitusvaihtoehtona on hedge-rahasto. Hedge-rahastot ovat absoluuttisen tuoton tavoittelijoita, minkä takia niillä on hyvin eri-laiset toimintatavat verrattuna muihin sijoitusinstrumentteihin, sillä esimerkiksi velka-vipu ja johdannaiset kuuluvat olennaisesti niiden kaupankäyntistrategioihin. Tutkiel-massa on tarkoitus tutkia juuri BRIC-maissa toimivien hedge-rahastojen toimintaa. Tut-kielmassa selvitetään millainen suorituskyky kyseisillä rahastoilla on, ja miten paikallis-ten markkinoiden kehitys vaikuttaa niiden toimintaan. Tutkielmassa käytetään BRIC-maiden hedge-rahastojen tutkimiseen Fung ja Hsiehin (2004) kehittämää riskifaktorimallia tutkielman omiin tarkoituksiin muokattuna. Tut-kielmassa jokainen BRIC-maa käsitellään erikseen, sillä jokaiselle maalle on muodos-tettu oma riskifaktorimalli. Hedge-rahastoja edustaa hedge-rahastoindeksit, jotka kerää-vät jokaisen BRIC-maan hedge-rahastojen tuottotiedot yhteen. Tutkielmassa käytetyt riskifaktorimallit toimivat hyvin. Vain venäläisellä hedge-rahastoindeksillä riskifaktorimallin antama selitysaste jäi alhaiseksi, kun taas intialaisel-la hedge-rahastoindeksillä selitysaste oli hyvin korkea, yli 90 prosenttia. Hedge-rahastojen suorituskyky jäi huonoksi. Melko kalliit hedge-rahastot eivät tuottaneet ris-kikorjattua tuottoa (alpha). Paikallisten markkinoiden vaikutus hedge-rahastojen toimin-taan oli sen sijaan selvästi havaittavissa.
dc.description.notificationfi=Opinnäytetyö kokotekstinä PDF-muodossa.|en=Thesis fulltext in PDF format.|sv=Lärdomsprov tillgängligt som fulltext i PDF-format|
dc.format.bitstreamtrue
dc.format.extent70
dc.identifier.olddbid6776
dc.identifier.oldhandle10024/6728
dc.identifier.urihttps://osuva.uwasa.fi/handle/11111/9406
dc.language.isofin
dc.rightsCC BY-NC-ND 4.0
dc.source.identifierhttps://osuva.uwasa.fi/handle/10024/6728
dc.subjectHedge-rahasto
dc.subjectkehittyvät markkinat
dc.subjectBRIC-maat.
dc.subject.degreeprogrammefi=Master's Degree Programme in Finance|
dc.subject.studyfi=Laskentatoimi ja rahoitus|en=Accounting and Finance|
dc.titleHedge-rahastojen suorituskyky BRIC-maissa
dc.type.ontasotfi=Pro gradu - tutkielma |en=Master's thesis|sv=Pro gradu -avhandling|

Tiedostot

Näytetään 1 - 1 / 1
Ladataan...
Name:
osuva_4997.pdf
Size:
766.09 KB
Format:
Adobe Portable Document Format