Hedge-rahastojen suorituskyky BRIC-maissa
dc.contributor.author | Ylijoki, Markus | |
dc.contributor.faculty | fi=Kauppatieteellinen tiedekunta|en=Faculty of Business Studies| | |
dc.contributor.organization | Vaasan yliopisto | |
dc.date.accessioned | 2012-08-24 | |
dc.date.accessioned | 2018-04-30T13:51:47Z | |
dc.date.accessioned | 2025-06-25T16:27:17Z | |
dc.date.available | 2012-09-26 | |
dc.date.available | 2018-04-30T13:51:47Z | |
dc.date.issued | 2012 | |
dc.description.abstract | Kehittyvät markkinat ovat yhä tärkeämpi osa maailmantaloutta ja niistä merkittävimmät maat ovat ns. BRIC-maat eli Brasilia, Venäjä, Intia ja Kiina. Kehittyvillä markkinoilla on jo useiden vuosien ajan ollut huomattavaa talouskasvua, mikä on houkutellut ulko-maisia sijoittajia. Kun ulkomainen rahavirta kasvaa kehittyville markkinoille, erilaiset sijoitusvaihtoehdot lisääntyvät samalla. Yhtenä sijoitusvaihtoehtona on hedge-rahasto. Hedge-rahastot ovat absoluuttisen tuoton tavoittelijoita, minkä takia niillä on hyvin eri-laiset toimintatavat verrattuna muihin sijoitusinstrumentteihin, sillä esimerkiksi velka-vipu ja johdannaiset kuuluvat olennaisesti niiden kaupankäyntistrategioihin. Tutkiel-massa on tarkoitus tutkia juuri BRIC-maissa toimivien hedge-rahastojen toimintaa. Tut-kielmassa selvitetään millainen suorituskyky kyseisillä rahastoilla on, ja miten paikallis-ten markkinoiden kehitys vaikuttaa niiden toimintaan. Tutkielmassa käytetään BRIC-maiden hedge-rahastojen tutkimiseen Fung ja Hsiehin (2004) kehittämää riskifaktorimallia tutkielman omiin tarkoituksiin muokattuna. Tut-kielmassa jokainen BRIC-maa käsitellään erikseen, sillä jokaiselle maalle on muodos-tettu oma riskifaktorimalli. Hedge-rahastoja edustaa hedge-rahastoindeksit, jotka kerää-vät jokaisen BRIC-maan hedge-rahastojen tuottotiedot yhteen. Tutkielmassa käytetyt riskifaktorimallit toimivat hyvin. Vain venäläisellä hedge-rahastoindeksillä riskifaktorimallin antama selitysaste jäi alhaiseksi, kun taas intialaisel-la hedge-rahastoindeksillä selitysaste oli hyvin korkea, yli 90 prosenttia. Hedge-rahastojen suorituskyky jäi huonoksi. Melko kalliit hedge-rahastot eivät tuottaneet ris-kikorjattua tuottoa (alpha). Paikallisten markkinoiden vaikutus hedge-rahastojen toimin-taan oli sen sijaan selvästi havaittavissa. | |
dc.description.notification | fi=Opinnäytetyö kokotekstinä PDF-muodossa.|en=Thesis fulltext in PDF format.|sv=Lärdomsprov tillgängligt som fulltext i PDF-format| | |
dc.format.bitstream | true | |
dc.format.extent | 70 | |
dc.identifier.olddbid | 6776 | |
dc.identifier.oldhandle | 10024/6728 | |
dc.identifier.uri | https://osuva.uwasa.fi/handle/11111/9406 | |
dc.language.iso | fin | |
dc.rights | CC BY-NC-ND 4.0 | |
dc.source.identifier | https://osuva.uwasa.fi/handle/10024/6728 | |
dc.subject | Hedge-rahasto | |
dc.subject | kehittyvät markkinat | |
dc.subject | BRIC-maat. | |
dc.subject.degreeprogramme | fi=Master's Degree Programme in Finance| | |
dc.subject.study | fi=Laskentatoimi ja rahoitus|en=Accounting and Finance| | |
dc.title | Hedge-rahastojen suorituskyky BRIC-maissa | |
dc.type.ontasot | fi=Pro gradu - tutkielma |en=Master's thesis|sv=Pro gradu -avhandling| |
Tiedostot
1 - 1 / 1