Factoringrahoitus pk-yritysten rahoitusvaihtoehtona ja sen käyttö eri taloussuhdanteissa

Abstract

Pk-yrityksillä katsotaan olevan merkittävä vaikutus talouden kehitykselle, mutta niiden kohtaamat rahoitusrajoitteet asettavat esteitä niiden rahoituksen saatavuudelle ja näin ollen liiketoiminnan kasvulle. Tutkielmassa tarkastellaan factoringrahoituksen keskeisiä käyttötarkoituksia sekä perehdytään siihen, mikä tekee siitä erityisesti pk-yrityksille merkityksellisen rahoitusvaihtoehdon. Lisäksi tarkastellaan factoringrahoituksen käytössä tapahtuvia muutoksia eri taloussuhdanteissa, sillä suhdanteiden muutokset heijastuvat oleellisesti myös rahoitusolosuhteisiin ja sen kautta yritysten rahoituksen saatavuuteen.

Tutkimusaineisto koostuu yritysrahoituksen sekä makrotaloustieteen aiemmasta kirjallisuudesta sekä alan keskeisten toimijoiden tuottamasta valmiista tilastoaineistosta. Tutkimuksen kannalta keskeisimpiä käsitteitä ovat factoringrahoitus, käyttöpääoma, rahoitusrajoitteet ja taloussuhdanteet. Tulosten perusteella factoring nähdään ennen kaikkea käyttöpääoman rahoituskeinona, sillä se auttaa yrityksiä hallitsemaan likviditeettiä. Lisäksi sillä on todettu olevan keskeinen merkitys erityisesti pk-yritysten rahoitusratkaisuna, koska se voi lieventää yritysten kohtaamia rahoitusrajoitteita, jotka vaikeuttavat etenkin pankkilainojen saatavuutta.

Tutkimuksessa havaittiin factoringrahoituksen käytön muutosten korostuvan erityisesti kriisien jälkeisen elpymisen aikana. Käytön kehitys voidaan liittää muun muassa liiketoiminnan volyymien muutoksiin ja likviditeetin hallinnan tarpeisiin. Lisäksi siihen vaikuttavat myös rahoitusrajoitteet, jotka heijastuvat perinteisten pankkilainojen saatavuuteen rahoitusolosuhteiden muuttuessa. Factoringin käytön ei kuitenkaan havaittu seuraavan suhdanteita täysin suoraviivaisesti.

Tämän tutkielman perusteella factoringin merkityksen pk-yritysten rahoitusratkaisuna voidaan katsoa pohjautuvan palvelun joustavuuteen sekä sen kykyyn lieventää käyttöpääoman ja rahoituksen saatavuuden haasteita, jotka korostuvat etenkin suhdanteiden käännekohdissa.