Pankkitoiminnan kilpailullisuus ; Tarkastelussa euroalueen finanssimarkkina

Abstract

Tässä työssä tutkitaan pankkitoimialan kilpailullisuuden tasoa. Alueellisesti tarkastelu on rajattu eurovaluuttaa hyödyntäviin maihin. Otoksessa on mukana 2 220 pankkia yhteensä 18:sta euromaasta. Aineisto koostuu havainnoista tilikaudelta, joka on päättynyt vuoden 2019 aikana. Tutkimuksen ensimmäisessä osiossa luodaan katsaus euroalueen kilpailutilanteeseen. Katsauksen perusteella pyritään vetämään johtopäätöksiä mahdollisista eroista euromaiden pankkien kilpailuympäristössä esiintyvistä maakohtaisista eroista. Työn empiirisessä osiossa kilpailullisuuden tutkimiseen hyödynnetään Panzarin ja Rossen esittelemästä kevennetystä liikevaihtotestistä johdettavaa H tunnuslukua. Tunnusluvun estimointiin käytetään lineaarista usean muuttujan regressioanalyysia. Riippuvana muuttujana analyysissa ovat pankkien kokonaistuotot, jotka suhteutetaan pankin taseen kokoon. Riippumattomien muuttujien osalta hyödynnetään erilaisia pankin riskinottoa kuvaavia suhdelukuja. Lisäksi hyödynnetään kontrollimuuttujia, joilla pyritään huomioimaan erot pankkien rahoitusrakenteessa ja koossa. Käytettävän aineiston osalta tarkistetaan, että se on peräisin tasapainossa olevalta markkinalta. Tasapaino onkin vaatimus valitun menetelmän soveltamiselle. Riskikorjattuihin tuottoihin perustuvan tasapainotestin mukaan euroalueen finanssimarkkina on tasapainotilassa huolimatta toimialalla havaittavista voimakkaista liiketoimintaympäristön muutoksista. Työn viimeisessä osiossa vertaillaan, vallitseeko euroalueella alueellisia eroja pankkitoimialan kilpailullisuudessa. Osoittautuu, että voimakkaimmin kilpailluissa maissa H tunnusluvun arvo on moninkertainen vähiten kilpailtuihin maihin. Suuret euromaat asettuvat vertailussa keskiarvon luottamusvälille. Suurimmat erot kilpailussa ovat Belgian ja Slovakian kaltaisten pienempien maiden välillä. Kokonaisuutenaan pankkien kilpailu euroalueella osoittautuu olevan voimakasta. Maakohtaisten erojen tarkempaan selittämiseen ei tässä tutkimuksessa pyritä. Syiksi alueellisille eroille kilpailuympäristössä on usein esitetty euroalueen paikallisten viranomaisten ja lainsäätäjien mahdollisuuksia vaikuttaa oman alueensa pankkeja koskevien direktiivien käyttöönoton tapaan ja ajankohtaan.