Korkojen aikarakenne ja sen kehitys: odotushypoteesin testaus euribor-korkojen avulla

Tietueen suppeat tiedot
dc.contributor.authorSipola, Joonas Ilai
dc.contributor.facultyfi=Kauppatieteellinen tiedekunta|en=Faculty of Business Studies|
dc.contributor.organizationVaasan yliopisto
dc.date.accessioned2008-04-27
dc.date.accessioned2018-04-30T13:48:48Z
dc.date.accessioned2025-06-25T18:59:58Z
dc.date.available2018-04-30T13:48:48Z
dc.date.issued2008
dc.description.abstractTutkielman lähtökohtana on tutkia korkojen aikarakenteen muodostumista ja kehitystä. Aikarakenne koostuu kahdesta osasta ajasta ja riskistä ja se kuvaa korkoja ajan funktio-na. Tarkoituksena on selvittää tukeeko euribor-koroilla tehty aikarakennetutkimus kor-kojen aikarakenteen odotushypoteesin oletuksia Teoria osuudessa esitellään korkojen aikarakenteen teorioista likvideettiriski ja aika-preemio –teoria, segmentoitujen markkinoiden teoria, preferoitujen markkinoiden teoria sekä odotushypoteesin eri muotoja. Osiossa käydään myös läpi tuottokäyrän muodos-tuminen ja lyhyeen korkoon vaikuttavia tekijöitä. Teoriaosuuden lopuksi kerrotaan muista korkojen aikarakenteen tutkimuksista. Empiirisessä osiossa muodostetaan testat-tava malli ja käydään läpi testimenetelmäksi valitun lineaarisen regressioanalyysin ra-joitteet. Tutkimusaineisto muodostuu vuosien 1999–2007 euribor-koroista. 1, 2, 3, 6, 9 ja 12 kuukauden euribor-koroista lasketaan kuukausittaiset keskiarvot ja muodostetaan kuusi estimoitavaa korkoparia. Maturiteetiltaan kahden eripituisen koron korkoero toi-mii mallissa selittävänä muuttujana ja koron muutos selitettävänä muuttujana. Tässä tutkimuksessa tulokset olivat kaiken kaikkiaan melko hyviä vaikkakin ristiriitai-sia. Selitysasteet olivat melko korkeita verrattuna aiempiin tutkimuksiin. Myös puhdas odotushypoteesi sai tukea, osassa yhtälöitä havaittiin aikapreemion olevan nolla ja näin ollen aikarakenteen muotoon vaikuttaa vain odotukset tulevien korkojen muutoksista. Korkoeron kertoimen estimaatit eivät täyttäneet odotushypoteesin mukaisia oletuksia. Ero odotettuihin arvoihin voi johtua ei-rationaalisista odotuksista, muutoksista riski-tasoissa, aineiston lyhyydestä tai mittausvirheestä.
dc.description.notificationfi=Opinnäytetyö kokotekstinä PDF-muodossa.|en=Thesis fulltext in PDF format.|sv=Lärdomsprov tillgängligt som fulltext i PDF-format|
dc.format.bitstreamtrue
dc.format.extent70
dc.identifier.olddbid5436
dc.identifier.oldhandle10024/5388
dc.identifier.urihttps://osuva.uwasa.fi/handle/11111/14122
dc.language.isofin
dc.rightsCC BY-NC-ND 4.0
dc.rights.accesslevelrestrictedAccess
dc.rights.accessrightsfi=Kokoteksti luettavissa vain Tritonian asiakaskoneilla.|en=Full text can be read only on Tritonia's computers.|sv=Fulltext kan läsas enbart på Tritonias datorer.|
dc.source.identifierhttps://osuva.uwasa.fi/handle/10024/5388
dc.subjectKorkojen aikarakenne
dc.subjecttuottokäyrä
dc.subjectodotushypoteesi
dc.subjecteuribor-korko
dc.subject.studyfi=Laskentatoimi ja rahoitus|en=Accounting and Finance|
dc.titleKorkojen aikarakenne ja sen kehitys: odotushypoteesin testaus euribor-korkojen avulla
dc.type.ontasotfi=Pro gradu - tutkielma |en=Master's thesis|sv=Pro gradu -avhandling|

Tiedostot

Näytetään 1 - 1 / 1
Name:
osuva_2808.pdf
Size:
417.33 KB
Format:
Adobe Portable Document Format
Lataa

Kokoelmat

Pro gradu -tutkielmat ja diplomityöt (rajattu saatavuus)