The Effect of Mergers and Acquisitions on Shareholder Value

In the business world, mergers and acquisitions (M&A) has grown remarkably over the pas few decades. Understanding their effect on shareholder value is both a challenging and critical research question. M&A deals can be powerful growth strategies but they also carry significant risks. When successful, they can strengthen a firm's market position, drive rapid growth and deliver strong returns to shareholders. However, failure can result in serious consequences and unexpected losses. This thesis analyses why and when mergers and acquisitions can increase shareholder value, and when the opposite may occure. The discussion combines economic theory with behavioural perspectives. It also considers that how market conditions, financing arrangements and payment method can impact the outcomes. A notable case example is Facebook-Instagram merger, which was initially met with skepticism in the markets but through right strategy approach and wise choices, eventually generated surprisingly a major increase in value. In M&A, having a clear strategy and the ability to manage investor expectations are key to success.

Yritysmaailmassa yrityskauppojen ja fuusioiden merkitys on kasvanut merkittävästi viimeisten vuosikymmenten aikana. Niiden vaikutuksen ymmärtäminen osakkeenomistajien arvoon on kriittinen sekä haastava tutkimuskysymys. Yrityskaupat ja fuusiot ovat merkittäviä, mutta myös riskialttiita strategioita. Onnistuessaan, ne voivat vahvistaa yrityksen asemaa markkinoilla, tuoda nopeaa kasvua sekä paljon hyötyä omistajille. Epäonnistumisen seuraukset voivat olla suuria ja aiheuttaa odottamattomia tappioita. Tässä työssä pohditaan, millä perusteilla ja millaisissa tilanteissa yrityskaupat ja fuusiot voivat kasvattaa osakkeenomistajien varallisuutta ja milloin taas käy päinvastoin. Tekstissä yhdistyvät muun muassa taloustieteen teoriat ja käyttäytymistieteelliset näkökulmat. Lisäksi pohditaan, miten markkinatilanne, rahoitusjärjestelyt sekä maksutapa voivat vaikuttaa lopputulokseen. Eräs hyvä esimerkki on Facebookin ja Instagramin välinen yrityskauppa, jossa alussa markkinat suhtautuivat epäillen, mutta oikean strategian sekä onnistuneen päätöksenteon ansiosta kyseinen yrityskauppa toi yllättävän suuren arvonnousun. Yrityskaupoissa ja fuusioissa on tärkeää olla selkeä strategia sekä myös kyky hallita sijoittajien odotuksia.