Hyppää sisältöön
    • Suomeksi
    • In English
  • Suomeksi
  • In English
  • Kirjaudu
Näytä aineisto 
  •   Etusivu
  • OSUVA
  • Artikkelit
  • Näytä aineisto
  •   Etusivu
  • OSUVA
  • Artikkelit
  • Näytä aineisto
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.

Profitability Ratios in the Early Stages of a Startup

Laitinen, Erkki K. (2017-11-03)

 
Tweet Vie viite Refworksiin
 
Katso/Avaa
Artikkeli (18.25Mb)
Lataukset: 

URI
https://digitalcommons.pepperdine.edu/jef/vol19/iss2/3

Laitinen, Erkki K.
Academy of Entrepreneurial Finance
03.11.2017
Näytä kaikki kuvailutiedot
Julkaisun pysyvä osoite on
http://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2019102835185

Kuvaus

vertaisarvioitu
Tiivistelmä
This study develops a mathematical framework to analyze the time series of profitability ratios in the early stages of a startup. It is assumed that the expenditure of the startup grows at a steady rate and generates a proportionally identical flow of revenue in each period. The profitability in terms of the internal rate of return (IRR) and the lag structure of revenue flows are assumed constant over time in describing the adjustment process towards the steady state. The startup is assumed to expense in each period a constant part of periodic expenditure and beginning-of-the-period assets. The adjustment processes of three kinds of profitability ratios are investigated: return on investment ratio, profit margin (as percent of net sales), and (traditional) cash-flow margin (as percent of net sales). It is shown that IRR, growth, expense rate, and lag structure strongly affect the early time-series behavior of profitability ratios. Thus, in the early years, due to unstable adjustment processes, profitability ratios are unable to reflect profitability (IRR) properly and can give distorted signals of the performance of a startup. These findings are supported by numerical analyses with the parameters estimated for a sample of 2608 Finnish startups classified into five clusters.
Kokoelmat
  • Artikkelit [987]
https://osuva.uwasa.fi
Ota yhteyttä | Lähetä palautetta | Tietosuoja | Saavutettavuusseloste
 

 

Tämä kokoelma

TekijäNimekeAsiasanaYksikkö / TiedekuntaOppiaineJulkaisuaikaKokoelmat

Omat tiedot

Kirjaudu sisäänRekisteröidy
https://osuva.uwasa.fi
Ota yhteyttä | Lähetä palautetta | Tietosuoja | Saavutettavuusseloste