Essays on Financial Reporting and Auditing Regulation

Abstract

This thesis investigates two broad topics in the context of accounting and auditing. The purpose of the first essay is to highlight the country-specific factors that can predict adoption of International Financial Reporting Standards (IFRS) and International Standards on Auditing (ISA). The second essay continues to examine ISAs by identifying a research framework for ISA-related research streams.

The second topic of this thesis is related to voluntary and statutory auditing. The third and fourth essays are under this theme. The third essay contributes to the voluntary auditing literature by providing a comprehensive list of factors affecting voluntary audit demand. The framework consists of firm attributes, separation of ownership and control attributes, agency relationship attributes, management attributes, and signaling attributes. According to the findings of the final essay, neo-institutional theory can explain the statutory audit requirement in the Finnish context. Hence, the fourth essay contributes to the literature by examining the value of statutory auditing for smaller companies.

Understanding the features of international standards and audit demand is important for academics, practitioners, regulators, and policymakers. For instance, the policymakers can benefit from understanding the factors behind the adoption of IFRS and ISAs. Furthermore, academics are interested in understanding the mechanisms linking the ISA-related research articles. Finally, legislators can utilize the attributes associated with financial reporting and auditing regulation.

Tämä väitöskirja käsittelee kahta laajaa kokonaisuutta laskentatoimen ja tilintarkastuksen tutkimuskentässä. Ensimmäinen aihe tarkastelee kansainvälisten tilinpäätös- ja tilintarkastusstandardien käyttöönottoa sekä kansainvälisten tilintarkastusstandardien tutkimussuuntauksia. Kaksi ensimmäistä esseetä tutkivat näitä aihepiirejä. Ensimmäisen esseen tutkimustulokset tunnistavat erilaisia maakohtaisia tekijöitä, jotka edesauttavat kansainvälisten tilinpäätös- ja tilintarkastusstandardien käyttöönottoa. Toisen esseen tulokset raportoivat tieteellisen viitekehyksen kansainvälisiin tilintarkastusstandardeihin liittyvistä tutkimussuuntauksista.

Väitöskirjan toinen aihekokonaisuus tarkastelee vapaaehtoista ja lakisääteistä tilintarkastusta, ja kaksi jälkimmäistä esseetä keskittyvät näihin teemoihin. Kolmas essee laajentaa aikaisempaa tutkimustietoa tunnistamalla kattavan listauksen vapaaehtoiseen tilintarkastukseen vaikuttavista tekijöistä. Nämä tekijät voidaan luokitella yrityskohtaisiin tekijöihin, omistuksen ja valvonnan eriytymiseen liittyviin tekijöihin, agenttisuhdetekijöihin, johdon päätöksentekoon ja signalointiin vaikuttaviin tekijöihin. Neljännen esseen tulokset osoittavat, että neo-institutionaalisen teorian avulla voidaan selittää lakisääteisen tilintarkastusvelvollisuuden kysyntää Suomessa.

Kokonaisuutena tämän väitöskirjan tutkimustulokset hyödyttävät monia eri tahoja. Poliittiset päättäjät ovat maailmanlaajuisesti kiinnostuneita kansainvälisten tilinpäätös- ja tilintarkastusstandardien käyttöönottoon vaikuttavista tekijöistä. Tutkijat hyötyvät ISA-standardeihin liittyvien tutkimussuuntauksien identifioinnista ja lainsäätäjät saavat uutta tutkimustietoa koskien tilintarkastuksen sääntelyä.