• Suomeksi
    • In English
  • Suomeksi
  • In English
  • Kirjaudu
Näytä aineisto 
  •   Etusivu
  • OSUVA
  • Pro gradu -tutkielmat ja diplomityöt
  • Näytä aineisto
  •   Etusivu
  • OSUVA
  • Pro gradu -tutkielmat ja diplomityöt
  • Näytä aineisto
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.

Yrityskokoilmiön riippuvuus suhdannevaihteluista Helsingin arvopaperipörssissä

Ylitalo, Tommi (2004)

 
Tweet Pikkukuva
 

Aineistoon ei liity tiedostoja.


Ylitalo, Tommi
2004
Näytä kaikki kuvailutiedot

Kuvaus

Kokotekstiversiota ei ole saatavissa.
Tiivistelmä
Tutkielman tarkoituksena on selvittää, esiintyykö Helsingin Arvopaperipörssissä yrityskokoilmiötä ja riippuuko yrityskokoilmiön esiintyminen talouden suhdannevaihteluista tutkimusperiodilla 1993–2003.

Tutkimusaineistona tutkielmassa on käytetty Helsingin arvopaperipörssissä listattuina olleita päälistan osakkeita, joiden logaritmiset kuukausituotot on laskettu. Logaritmisten osaketuottojen laskemiseen on käytetty osinko-, splittaus- ja osakeantikorjattuja tuottoja. Markkina-arvon perusteella osakkeista on muodostettu kolme portfoliota, joiden koos-tumusta on tarkastettu jokaisen tutkimusvuoden alussa. Ns. henkiinjäämisharhan välttämiseksi tutkielmassa käytettyjen osakkeiden ei ole tarvinnut olla yhtämittaisesti listattuina tutkimusperiodilla. Portfolioiden koostumus on voinut muuttua myös kesken tutkimusvuoden, mikäli portfolioon kuuluneita osakkeita on listautunut pois Arvopaperipörssistä. Osakkeiden määrä tutkimusperiodilla vaihteli 57–113 osakkeen välillä.

Tutkielmassa suhdannevaihteluita kuvaamaan on käytetty HEX-yleisindeksin ja HEX-portfolioindeksin tuottoja. Indeksin tuottaessa tutkimuskuukauden aikana huonommin kuin indeksin mediaanituotto tutkimusperiodilla, määritetään tämä kuukausi laskukuukaudeksi. Vastaavasti kuukausituoton ollessa parempi kuin mediaanituotto, kuukausi luokitellaan nousukuukaudeksi. Tutkimusmenetelminä tutkielmassa on käytetty F-testiä ja t-testiä. Portfolioiden riskitason määrittämiseksi tutkielmassa on laskettu beetakertoimet.

Tutkimustulosten mukaan tutkimusperiodilla ei voitu havaita tilastollisesti merkitsevää yrityskokoilmiötä. Yrityskokoilmiön esiintyminen ei myöskään riippunut talouden suh-dannevaihteluista. Tutkielmassa havaittiin kuitenkin tammikuuilmiö, joka suurelta osin johtui pienten yritysten ylisuurista tuotoista.
Kokoelmat
  • Pro gradu -tutkielmat ja diplomityöt [4746]
https://osuva.uwasa.fi
Ota yhteyttä | Lähetä palautetta
 

 

Tämä kokoelma

TekijäNimekeAsiasanaYksikkö / TiedekuntaOppiaineJulkaisuaikaKokoelmat

Omat tiedot

Kirjaudu sisäänRekisteröidy
https://osuva.uwasa.fi
Ota yhteyttä | Lähetä palautetta