Hyppää sisältöön
    • Suomeksi
    • In English
  • Suomeksi
  • In English
  • Kirjaudu
Näytä aineisto 
  •   Etusivu
  • OSUVA
  • Pro gradu -tutkielmat ja diplomityöt (rajattu saatavuus)
  • Näytä aineisto
  •   Etusivu
  • OSUVA
  • Pro gradu -tutkielmat ja diplomityöt (rajattu saatavuus)
  • Näytä aineisto
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.

Mohanramin G-Scoren ja O´Shaughnessyn Tiny Titansin toimivuus Pohjoismaisilla osakemarkkinoilla

Ryynänen, Teemu (2016)

 
Tweet Vie viite Refworksiin
 
Katso/Avaa
osuva_6764.pdf (1.590Mb)
Lataukset: 

Kokoteksti luettavissa vain Tritonian asiakaskoneilla.
Ryynänen, Teemu
2016
Näytä kaikki kuvailutiedot

Kuvaus

Opinnäytetyö kokotekstinä PDF-muodossa.
Tiivistelmä
Mohanramin G-Scoren ja O´Shaughnessyn Tiny Titansin toimivuus on osoitettu USA:n osakemarkkinoilla, mutta Pohjoismaisella aineistolla tutkimusta ei ole vielä tehty. Tämän vuoksi tässä tutkielmassa on tarkoitus soveltaa kyseisiä strategioita Suomen, Ruotsin, Norjan, Tanskan sekä Islannin osakemarkkinoille. Mohanramin G-Score perustuu pisteytysjärjestelmään eli G-Scoreen, joka on alun perin suunniteltu korkean P/B-luvun osakkeille. Tiny Titans taas pyrkii yhdistämään momentum- ja arvostrategiaa pienen markkina-arvon omaaviin yhtiöihin.

Mohanramin pisteytysjärjestelmää eli G-Scorea tutkitaan alkuperäisen korkean P/B-luvun yrityksien lisäksi myös matalan P/B-luvun yrityksille, että koko aineistolle, jotta saadaan selville voidaanko kasvuosakkeille suunnattua pisteytysjärjestelmää käyttää riippumatta osakkeen P/B-luvusta. Tiny Titans -strategia taas pyrkii seulomaan edullisia micro-cap osakkeita, joilla on kovin momentum. Strategiaa verrataan perinteiseen momentum-tyyliin, jossa sijoitetaan osakkeisiin, joiden mennyt 12 kuukauden tuotto on ollut kovin.

Mohanramin G-Score on toiminut Pohjoismaisilla osakemarkkinoilla lähes päinvastaisesti kuin mitä sen alkuperäisessä tutkimuksessa USA:n vastaavilla markkinoilla. Yllättävimpänä havaintona voidaan mainita sen huomattavasta erottelukyvystä tuottavien ja tuottamattomien osakkeiden välillä koko aineiston eli kaikkien osakkeiden kesken. Osakkeiden tuotto nousee lähes lineaarisesti G-Score pisteiden kanssa tämän aineiston kesken. Tiny Titans pystyy voittamaan sen vertailuindeksin eli momentum-strategian noin yhdellä prosenttiyksiköllä per vuosi 26 vuoden aineistolla, mutta useina vuosina portfolioon valikoituu samoja osakkeita kuin momentum-strategiassa.
Kokoelmat
  • Pro gradu -tutkielmat ja diplomityöt (rajattu saatavuus) [3106]
https://osuva.uwasa.fi
Ota yhteyttä | Lähetä palautetta | Tietosuoja | Saavutettavuusseloste
 

 

Tämä kokoelma

TekijäNimekeAsiasanaYksikkö / TiedekuntaOppiaineJulkaisuaikaKokoelmat

Omat tiedot

Kirjaudu sisäänRekisteröidy
https://osuva.uwasa.fi
Ota yhteyttä | Lähetä palautetta | Tietosuoja | Saavutettavuusseloste