Indeksirahasto vai indeksiosuusrahasto: Kahden passiivisen sijoitusrahaston vertailu
Kujala, Aki (2012)
Kujala, Aki
2012
Kuvaus
Opinnäytetyö kokotekstinä PDF-muodossa.
Tiivistelmä
Indeksiosuusrahastot ovat olleet yksi suurimmista puheenaiheista koko 2000-luvun ajan. Nämä uudet innovatiiviset sijoitustuotteet ovat kasvattaneet jalansijaa rahoitusmarkkinoilla hurjaa vauhtia ja nykypäivänä indeksiosuusrahastoja on listattuna yli 1300 ja niiden varallisuus ylittää 1,2 biljoonaa dollaria. Tämän tutkielman tarkoituksena on verrata Helsingin pörssissä listattua OMXH25-indeksiosuusrahastoa Seligsonin Suomi-indeksirahastoon.
Tutkielmassa rahastojen suorituskykyä vertailtiin toisiinsa sekä niiden omaan vertailuindeksiin. Vertailu suoritettiin absoluuttisen vuosituoton avulla sekä riskikorjatuilla tuotoilla Sharpen mittarilla ja Jensenin alfalla. Rahastojen tuottojen poikkeamaa vertailuindeksiin nähden mitattiin tracking errorilla.
Tutkimustulokset olivat hyvin samansuuntaisia aikaisempien tutkimusten kanssa. Indeksirahasto löi indeksiosuusrahaston lähes joka osa-alueella. Indek-sirahasto tuotti indeksiosuusrahastoa paremmin sekä absoluuttisella vuosi-tuotolla mitattuna että riskikorjatuilla mittareilla. Ainoastaan tuottojen poikkeama vertailuindeksistä oli indeksiosuusrahastolla parempi.
Tutkielmassa rahastojen suorituskykyä vertailtiin toisiinsa sekä niiden omaan vertailuindeksiin. Vertailu suoritettiin absoluuttisen vuosituoton avulla sekä riskikorjatuilla tuotoilla Sharpen mittarilla ja Jensenin alfalla. Rahastojen tuottojen poikkeamaa vertailuindeksiin nähden mitattiin tracking errorilla.
Tutkimustulokset olivat hyvin samansuuntaisia aikaisempien tutkimusten kanssa. Indeksirahasto löi indeksiosuusrahaston lähes joka osa-alueella. Indek-sirahasto tuotti indeksiosuusrahastoa paremmin sekä absoluuttisella vuosi-tuotolla mitattuna että riskikorjatuilla mittareilla. Ainoastaan tuottojen poikkeama vertailuindeksistä oli indeksiosuusrahastolla parempi.