Impact of Decision-making Approaches on the International Performance of INVs : The moderating effect of the international business environment uncertainty of the COVID-19 pandemic

Abstract

Because traditional internationalization methods have been argued to not be suitable for all firms in the current international business environment, researchers have become increasingly aware of INVs. Decision-making has been acknowledged as one of the main contributing drivers of the performance of firms which operate internationally. However, the decision-making of INVs has not been sufficiently explained. Thus, this study intends to generate new knowledge about the impact of decision-making approaches on the international performance of INVs. In this study, the decision-making of INVs is approached from the angle of decision theory which has not been explored adequately in the context of INVs. Furthermore, because the COVID-19 pandemic has increased uncertainty in the international business environment, this study examines how the international business environment uncertainty of the COVID-19 pandemic has affected the relationship between the decision-making approaches and the international performance of INVs. The theoretical framework of this study is based on relevant INV literature, decision theory literature, international performance literature and literature concerning the global business impact of the COVID-19 pandemic.

This study follows a deductive approach, is of explanatory nature and is conducted quantitatively. The data was collected through a joint research project in which links to an online survey were sent to high-level managers of firms which originate in Finland, have international business and have been founded within 10 years. The research project was a collaboration between University of Vaasa, University of Eastern Finland, and Academy of Finland. Valid responses were collected from 305 firms, of which 158 were INVs. In SPSS, the impact of decision-making approaches on the international performance of INVs was tested by conducting multiple regression analyses with a backward elimination procedure. Furthermore, the moderating impact of the international business environment uncertainty of the COVID-19 pandemic was tested by using the PROCESS macro in SPSS.

The findings of this study indicate that the more creative they are, the more likely it is that INVs perform better in terms of international operational performance. The results also indicate that the relationship between spontaneity and the international financial performance of INVs is negatively moderated by the international business environment uncertainty of the COVID-19 pandemic. The findings of this study provide relevant insights for INV managers and add to the literature concerning INVs’ decision-making, international performance, and the international business impact of the COVID-19 pandemic.

Koska perinteiset kansainvälistymismenetelmät eivät sovi kaikille yrityksille, tutkijat ovat tulleet tietoisemmiksi kansainvälisistä startup -yrityksistä. Päätöksenteko on tunnustettu yhdeksi tärkeimmistä kansainvälisesti toimivien yritysten suorituskykyä edistävistä tekijöistä. Kansainvälisten startup -yritysten päätöksentekoa ei kuitenkaan ole riittävästi selitetty. Tämän tutkimuksen tarkoituksena on siis tuottaa uutta tietoa päätöksentekomenetelmien vaikutuksista kansainvälisten startup -yritysten suoriutumiseen kansainvälisillä markkinoilla. Tutkimuksessa päätöksentekoa lähestytään päätösteorian näkökulmasta, jota ei ole tutkittu riittävästi kansainvälisten startup -yritysten näkökulmasta. Koska COVID-19-pandemia on lisännyt epävarmuutta kansainvälisessä liiketoimintaympäristössä, tässä tutkimuksessa tarkastellaan, kuinka tämä epävarmuus on vaikuttanut kansainvälisten startup -yritysten päätöksentekotapojen ja kansainvälisen suorituskyvyn väliseen suhteeseen. Tutkimuksen teoreettinen viitekehys perustuu kirjallisuuteen kansainvälisistä startup -yrityksistä, päätösteoriasta, kansainvälisestä suorituskyvystä sekä COVID-19-pandemian vaikutuksista globaaliin liiketoimintaan.

Tämä tutkimus noudattaa deduktiivista lähestymistapaa, on luonteeltaan selittävä ja suoritetaan kvantitatiivisesti. Aineisto kerättiin yhteisessä tutkimusprojektissa, jossa linkit verkkokyselyyn lähetettiin kansainvälistä liiketoimintaa harjoittavien ja 10 vuoden sisällä Suomessa perustettujen yritysten korkean tason johtajille. Tutkimusprojekti toteutettiin yhteistyössä Vaasan yliopiston, Itä-Suomen yliopiston ja Suomen Akatemian kanssa. Päteviä vastauksia kerättiin 305 yritykseltä, joista 158 oli kansainvälisiä startup -yrityksiä. SPSS:ssä päätöksentekomenetelmien vaikutusta kansainvälisten startup -yrityksien suoriutumiseen kansainvälisillä markkinoilla testattiin tekemällä useita regressioanalyysejä taaksepäin eliminointimenettelyllä. Lisäksi COVID-19-pandemian aiheuttaman kansainvälisen liiketoimintaympäristön epävarmuuden moderoivaa vaikutusta testattiin käyttämällä PROCESS-makroa SPSS:ssä.

Tämän tutkimuksen tulokset osoittavat, että mitä luovempia ne ovat, sitä todennäköisemmin kansainväliset startup -yritykset menestyvät paremmin kansainvälisen toiminnallisen suoriutumisen kannalta. Tulokset osoittavat myös, että kansainvälisten startup -yrityksien spontaanisuuden ja kansainvälisen taloudellisen suoriutumisen välistä suhdetta heikentää COVID-19- pandemian aiheuttama kansainvälisen liiketoimintaympäristön epävarmuus. Tämän tutkimuksen tulokset tarjoavat olennaisia näkemyksiä kansainvälisten startup -yritysten johtajille ja täydentävät kirjallisuutta kansainvälisten startup -yritysten päätöksenteosta, kansainvälisestä suorituskyvystä ja COVID-19-pandemian vaikutuksista kansainväliseen liiketoimintaan.