Hyppää sisältöön
    • Suomeksi
    • In English
  • Suomeksi
  • In English
  • Kirjaudu
Näytä aineisto 
  •   Etusivu
  • OSUVA
  • Artikkelit
  • Näytä aineisto
  •   Etusivu
  • OSUVA
  • Artikkelit
  • Näytä aineisto
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.

Another look at value and momentum : volatility spillovers

Grobys, Klaus; Vähämaa, Sami (2020-04-08)

 
Tweet Vie viite Refworksiin
 
Katso/Avaa
Artikkeli (1.366Mb)
Lataukset: 

URI
https://doi.org/10.1007/s11156-020-00880-2

Grobys, Klaus
Vähämaa, Sami
Springer
08.04.2020
doi:10.1007/s11156-020-00880-2
Näytä kaikki kuvailutiedot
Julkaisun pysyvä osoite on
http://urn.fi/URN:NBN:fi-fe20201215100760

Kuvaus

vertaisarvioitu
© The Author(s) 2020. Creative Commons Attribution v4.0 International licence (CC BY).
Tiivistelmä
This paper examines volatility interdependencies between value and momentum returns. Using U.S. data over the period 1926–2015, we document persistent periods of low and high volatility spillovers between value and momentum strategies. Moreover, we find that the intensity of the volatility spillovers may change substantially in very short periods of time and that these shifts in spillover intensity can be linked to prominent economic events and financial market turmoil. Our results further demonstrate that value returns increase and momentum returns decrease monotonically with increasing volatility spillovers between the two strategies. Given this linkage between spillover intensity and returns, we propose a simple trading strategy which utilizes a volatility spillover index for allocating funds between value and momentum portfolios. The proposed trading strategy outperforms value and momentum strategies and generates payoffs that are not subject to option-like behavior.
Kokoelmat
  • Artikkelit [987]
https://osuva.uwasa.fi
Ota yhteyttä | Lähetä palautetta | Tietosuoja | Saavutettavuusseloste
 

 

Tämä kokoelma

TekijäNimekeAsiasanaYksikkö / TiedekuntaOppiaineJulkaisuaikaKokoelmat

Omat tiedot

Kirjaudu sisäänRekisteröidy
https://osuva.uwasa.fi
Ota yhteyttä | Lähetä palautetta | Tietosuoja | Saavutettavuusseloste