Liikearvon alaskirjaukset tuloksenjärjestelykeinona : Tarkastelussa Helsingin pörssiin listatut yritykset
Virtanen, Samuli (2020-08-23)
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2020082361387
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2020082361387
Tiivistelmä
Vuonna 2005 Helsingin pörssin päälistalle listatut yritykset alkoivat soveltaa kirjanpidossaan IFRS-tilinpäätösstandardeja. Täten liikearvon alaskirjausten käsittely yrityksien taseissa muut-tui. Aiemman kirjanpitokäytännön suunnitelman mukaisista poistoista siirryttiin IFRS-tilinpäätöskäytäntöön, jossa liikearvo poistetaan alaskirjauksilla. IFRS-tilinpäätöskäytäntö salli yrityksen johdon oman harkinnan käyttämisen liikearvon alaskirjaustarpeen määrittämisessä. Harkinnanvaraisuuden lisääntyminen mahdollisti yrityksen ja johdon omien intressien mukai-sen alaskirjauspäätöksien tekemisen. Liikearvon alaskirjaukset tulisi tehdä todelliseen taloudel-liseen tilanteeseen perustuen, mutta alaskirjauskäytännön muutos antoi kuitenkin mahdollisuu-den tuloksenjärjestelyyn yrityksissä.
Liikearvo muodostuu yrityskaupasta, kun ostettavan yrityksen kirjanpitoarvo on pienempi kuin yrityksestä maksettu hinta. Kirjanpitoarvon ylittävä määrä katsotaan muodostuvan hankitun yrityksen nykyisen liiketoiminnan jatkuvuuden ja liiketoimintakaupassa yhdistyvien yrityksien synergiaetujen käyvästä arvosta. Liikearvo kirjataan yrityksen taseeseen ja poistetaan joko suunnitelman mukaisilla poistoilla tai alaskirjauksilla. Tutkimuksissa on havaittu yrityksien käyttävän tuloksensa järjestelyssä hyväkseen IFRS-standardien mukaista liikearvon alaskir-jaustapaa. Tässä tutkielmassa on tavoitteena selvittää järjestelevätkö Helsingin pörssin päälis-talle listatut yritykset tulostaan liikearvon alaskirjauksien avulla.
Tutkielman hypoteesit muodostetaan aikaisempien tutkimuksien perusteella, jotka koskevat yleisesti tuloksenjärjestelyä sekä liikearvon alaskirjauksilla tapahtuvaa tuloksenjärjestelyä. Tutkimuksen aineisto koostuu 92 yrityksestä, joista havaintoja kertyi yhteensä 344 vuosien 2015–2018 välillä. Tuloksenjärjestelyä tutkitaan kolmesta näkökulmasta, jotka ovat huonon tuloksen edelleen heikentäminen (big bath), tuloksen tasaus ja tavoitetuloksen ylitys. Hypo-teeseja testataan kahdella regressioanalyysillä. Liikearvon todennäköisyyteen vaikuttavia teki-jöitä tutkitaan logistisella regressioanalyysilla ja liikearvon määrään vaikuttavia tekijöitä Tobit-regressioanalyysilla.
Tämän tutkimuksen tulosten perusteella yritykset eivät järjestele tulostaan liikearvon alaskir-jauksien avulla. Mikään tutkimuksen kolmesta hypoteeseista ei saanut vahvistusta. Tuloksen tasaamisen ja big bath -muuttujat olivat odotetun suuntaisia ja indikoivat yrityksien tekevän todennäköisemmin alaskirjauksen, kun tulos on selvästi parempi tai heikompi, mutta kuiten-kaan muuttujat eivät olleet tilastollisesti merkittäviä. Myöskään tavoitetuloksen ylitystä kuvaa-vat muuttujat eivät olleet tilastollisesti merkittäviä. Tutkimuksen kontrollimuuttujat indikoivat, että liikearvon alaskirjausten tekemiseen vaikuttavat taloudellisesti tekijät. Toisaalta mikään kontrollimuuttujista ei saanut tilastollisesti merkittäviä arvoja lukuun ottamatta liikearvon mää-rää kuvaavaa kontrollimuuttujaa.
Liikearvo muodostuu yrityskaupasta, kun ostettavan yrityksen kirjanpitoarvo on pienempi kuin yrityksestä maksettu hinta. Kirjanpitoarvon ylittävä määrä katsotaan muodostuvan hankitun yrityksen nykyisen liiketoiminnan jatkuvuuden ja liiketoimintakaupassa yhdistyvien yrityksien synergiaetujen käyvästä arvosta. Liikearvo kirjataan yrityksen taseeseen ja poistetaan joko suunnitelman mukaisilla poistoilla tai alaskirjauksilla. Tutkimuksissa on havaittu yrityksien käyttävän tuloksensa järjestelyssä hyväkseen IFRS-standardien mukaista liikearvon alaskir-jaustapaa. Tässä tutkielmassa on tavoitteena selvittää järjestelevätkö Helsingin pörssin päälis-talle listatut yritykset tulostaan liikearvon alaskirjauksien avulla.
Tutkielman hypoteesit muodostetaan aikaisempien tutkimuksien perusteella, jotka koskevat yleisesti tuloksenjärjestelyä sekä liikearvon alaskirjauksilla tapahtuvaa tuloksenjärjestelyä. Tutkimuksen aineisto koostuu 92 yrityksestä, joista havaintoja kertyi yhteensä 344 vuosien 2015–2018 välillä. Tuloksenjärjestelyä tutkitaan kolmesta näkökulmasta, jotka ovat huonon tuloksen edelleen heikentäminen (big bath), tuloksen tasaus ja tavoitetuloksen ylitys. Hypo-teeseja testataan kahdella regressioanalyysillä. Liikearvon todennäköisyyteen vaikuttavia teki-jöitä tutkitaan logistisella regressioanalyysilla ja liikearvon määrään vaikuttavia tekijöitä Tobit-regressioanalyysilla.
Tämän tutkimuksen tulosten perusteella yritykset eivät järjestele tulostaan liikearvon alaskir-jauksien avulla. Mikään tutkimuksen kolmesta hypoteeseista ei saanut vahvistusta. Tuloksen tasaamisen ja big bath -muuttujat olivat odotetun suuntaisia ja indikoivat yrityksien tekevän todennäköisemmin alaskirjauksen, kun tulos on selvästi parempi tai heikompi, mutta kuiten-kaan muuttujat eivät olleet tilastollisesti merkittäviä. Myöskään tavoitetuloksen ylitystä kuvaa-vat muuttujat eivät olleet tilastollisesti merkittäviä. Tutkimuksen kontrollimuuttujat indikoivat, että liikearvon alaskirjausten tekemiseen vaikuttavat taloudellisesti tekijät. Toisaalta mikään kontrollimuuttujista ei saanut tilastollisesti merkittäviä arvoja lukuun ottamatta liikearvon mää-rää kuvaavaa kontrollimuuttujaa.