Taikauskon vaikutus pörssimarkkinoihin: Perjantai kolmastoista päivä -ilmiö Suomessa ja Etelä-Afrikassa
Airaksinen, Matti (2008)
2008
Kuvaus
Opinnäytetyö kokotekstinä PDF-muodossa.
Tiivistelmä
Tämän tutkielman tarkoituksena on tutkia vaikuttaako taikausko osakemarkkinoihin. Tätä tutkitaan selvittämällä löytyykö Suomen tai Etelä-Afrikan markkinoilta perjantai 13. päivä -anomaliaa. Tämä anomalia tarkoittaa ilmiötä, jossa kuukauden 13. päivälle sattuvien perjantaipäivien tuotot poikkeavat muiden perjantaipäivien tuotoista.
Tutkielman aineistona käytetään Suomen osalta OMX Helsinki (OMXH) hintaindeksiä periodilla 1.1.1990–16.11.2007. Etelä-Afrikan osalta käytetään (JSE) FTSE/JSE all share prise indeksiä periodilla 30.6.1995–16.11.2007. Tutkimusmenetelminä käytetään t-testiä kahdelle toisistaan riippumattomalle otokselle ja epäparametrisena testinä Mann-Whitneyn U-testiä.
Tutkimuksessa saatujen tulosten perusteella tutkituilla markkinoilla ei esiinny perjantai 13. päivä -anomaliaa. Taikausko ei siis vaikuta merkitsevästi markkinoiden toimintaan Suomessa tai Etelä-Afrikassa. Etelä-Afrikan osalta tulos on mielenkiintoinen, sillä anomalia on havaittu siellä aiemmin. Kyseessä voi siis olla merkki markkinatehokkuuden parantumisesta kyseisillä markkinoilla.
Tutkielman aineistona käytetään Suomen osalta OMX Helsinki (OMXH) hintaindeksiä periodilla 1.1.1990–16.11.2007. Etelä-Afrikan osalta käytetään (JSE) FTSE/JSE all share prise indeksiä periodilla 30.6.1995–16.11.2007. Tutkimusmenetelminä käytetään t-testiä kahdelle toisistaan riippumattomalle otokselle ja epäparametrisena testinä Mann-Whitneyn U-testiä.
Tutkimuksessa saatujen tulosten perusteella tutkituilla markkinoilla ei esiinny perjantai 13. päivä -anomaliaa. Taikausko ei siis vaikuta merkitsevästi markkinoiden toimintaan Suomessa tai Etelä-Afrikassa. Etelä-Afrikan osalta tulos on mielenkiintoinen, sillä anomalia on havaittu siellä aiemmin. Kyseessä voi siis olla merkki markkinatehokkuuden parantumisesta kyseisillä markkinoilla.