Hyppää sisältöön
    • Suomeksi
    • In English
  • Suomeksi
  • In English
  • Kirjaudu
Näytä aineisto 
  •   Etusivu
  • OSUVA
  • Pro gradu -tutkielmat ja diplomityöt
  • Näytä aineisto
  •   Etusivu
  • OSUVA
  • Pro gradu -tutkielmat ja diplomityöt
  • Näytä aineisto
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.

Hedge-rahastojen tilastollinen analyysi 2000-luvulla, vertailukohtana osakeindeksit

Miettinen, Janne (2014)

 
Katso/Avaa
osuva_6001.pdf (1.837Mb)
Lataukset: 


Miettinen, Janne
2014
Näytä kaikki kuvailutiedot

Kuvaus

Opinnäytetyö kokotekstinä PDF-muodossa.
Tiivistelmä
Hedge-rahastot ovat huonossa maineessa ja niitä syytetään esimerkiksi 2008 alkaneen finanssikriisin aiheuttajiksi. Tässä tutkielmassa keskitytään hedge-rahastojen tilastollisiin mittareihin ja tarkastellaan erityisesti niiden tuottoja. Tuottojen lisäksi tutkitaan rahastojen reagoimista markkinoiden muutoksiin nousevilla ja laskevilla markkinoilla. Ne kertovat hedge-rahastojen kyvyn reagoida voimakkaasti nouseviin tai laskeviin markkinoihin. Monien rahastojen liikkeet osoittautuivat hyvin jälkisyklisiksi, jolloin ne reagoivat hitaasti markkinoiden liikkeisiin.

Hedge-rahastot raportoivat toiminnastaan niukasti ja siksi niiden tutkiminen on hyvin vaikeaa. Monet rahastot pitävät omistajamääränsä riittävän pieninä, jolloin ne eivät joudu julkaisemaan tekemisiään kovin usein. Se tarjoaa houkuttelevan mahdollisuuden tarkastella rahastojen suoriutumista voimakkaasti laskevilla tai nousevilla markkinoilla. Raportoinnin niukkuus estää kuitenkin rahastoista kerättävien yksityiskohtaisten tietojen käyttämisen, joita ovat esimerkiksi sijoitusten hajautus ja velkavivun käyttäminen.

Tutkielma perustuu Datastreamin kautta kerättyyn aineistoon hedge-rahastoista, joita vertaillaan vastaaviin perinteisiin sijoitusrahastoihin. Merkittävin tulos oli makrostrategian erittäin matala korrelaatio markkinoiden kanssa ja suuret hajonnat erilaisten hedge-rahastojen tuotoissa. Erilaisilla sijoitusstrategioilla oli kuitenkin hyvin suuria eroja tuloksissa. Ne käyttäytyivät myös hyvin eri tavalla verrattuna markkinaindekseihin. Kehittyviin maihin sijoittavalla strategialla ja pieniä yhtiöitä kuvaavalla Russell 2000 –indeksillä on erittäin korkea korrelaatio.
Kokoelmat
  • Pro gradu -tutkielmat ja diplomityöt [6298]
https://osuva.uwasa.fi
Ota yhteyttä | Tietosuoja | Saavutettavuusseloste
 

 

Tämä kokoelma

TekijäNimekeAsiasanaYksikkö / TiedekuntaOppiaineJulkaisuaikaKokoelmat

Omat tiedot

Kirjaudu sisäänRekisteröidy
https://osuva.uwasa.fi
Ota yhteyttä | Tietosuoja | Saavutettavuusseloste