Tilintarkastuskertomus konkurssin selittäjänä yksi, kaksi ja kolme vuotta ennen konkurssia

Abstract

Tässä pro gradu -tutkielmassa tarkastellaan tilintarkastuskertomuksen lausunnon yhteyttä konkurssiin yksi, kaksi ja kolme vuotta ennen konkurssia. Tutkielmassa tarkastellaan suomalaisilla ei-listatuilla yrityksillä, vaikuttaako konkurssin todennäköisyyteen se, onko tilintarkastuskertomuksen lausunto vakiomuotoinen vai mukautettu sekä kuinka vakava lausunnossa oleva mukautus on (ei käytettävissä, lievä huomautus, huomautus, lisätieto). Yrityksen sidosryhmien kannalta on tärkeää pyrkiä parantamaan konkurssin ennustettavuutta ja pyrkiä löytämään keinoja ennustaa tuleva konkurssin mahdollisimman ajoissa. Aiemmassa tutkimuksessa on havaittu, että mukautettu tilintarkastuskertomus lisää konkurssin todennäköisyyttä ja erityisesti vakavalla huomautuksella sekä huomautuksella toiminnan jatkuvuudesta on yhteys konkurssiin. Kuitenkaan tilintarkastuskertomuksen yhteyttä konkurssiin ei ole tutkittu useampana vuotena ennen konkurssia. Aiemman tutkimuksen perusteella lisätieto on tässä tutkimuksessa vakavin mukautus, sillä suomalaisessa tilintarkastuskäytännössä epävarmuus toiminnan jatkuvuudesta ilmaistaan lisätietona. Tutkimuksen otos sisältää 40 suomalaista konkurssiyritystä, jotka ovat asetettu konkurssiin vuosina 2017–2021, sekä noin 10-kertainen määrä terveitä yrityksiä, jotka ovat valittu konkurssiyritysten toimialojen ja koon perusteella samalta aikaväliltä. Tutkimuksessa on luotu kolme logistista regressiomallia. Ensimmäinen malli sisältää ainoastaan tutkimuksessa valittuja taloudellisia tunnuslukuja, toiseen malliin lisättiin taloudellisten tunnuslukujen lisäksi tilintarkastusmuuttuja onko tilintarkastuskertomus vakiomuotoinen vai mukautettu ja mallissa 3 mallin 2 tilintarkastusmuuttuja korvattiin kategorisella muuttujalla tilintarkastuskertomuksen vakavuudesta. Tutkimuksessa saatiin selville, että tilintarkastuskertomuksen lausunnolla on suurin yhteys konkurssiin kaksi vuotta ennen konkurssia, vaikka oletus oli, että yhteys kasvaisi mitä lähemmäksi konkurssihetkeä siirryttäisiin. Samanlainen havainto tehtiin sekä mallin 2 että mallin 3 kohdalla. Tulosten perusteella mukautetulla tilintarkastuskertomuksella on yhteys konkurssiin jokaisena kolmena vuotena ennen konkurssia, vaikkakin kolmantena vuotena tulos on enää tilastollisesti suuntaa antava kun yksi ja kaksi vuotta ennen muuttuja on tilastollisesti merkitsevä. Kun tarkasteltiin tilintarkastuskertomuksen vakavuutta, kumottiin hypoteesi, mitä vakavampi annettu mukautus on, sitä todennäköisempi konkurssi on. Vaikka annetun lisätiedon oletettiin lisäävän eniten konkurssin riskiä, tutkimuksen perusteella lisätiedolla ei ole yhteyttä konkurssiin. Tähän voi tosin vaikuttaa tutkimuksen otoksen pienuus saatavilla olevien tietojen puutteen vuoksi, sekä lisäksi se, että lisätieto voi sisältää myös muuta tietoa kuin ainoastaan tietoa toiminnan jatkuvuudesta. Tilintarkastuskertomuksen lausunnossa annetulla huomautuksella on tutkimuksen perusteella yhteys konkurssiin yksi sekä kaksi vuotta ennen konkurssia. Yhteys on suurempi kaksi vuotta ennen konkurssia. Lievällä huomautuksella nähtiin taas olevan yhteys konkurssiin kaksi vuotta ennen konkurssia. Tällöin lievä huomautus lisäsi konkurssin riskiä enemmän kuin huomautus. Tämä voi mahdollisesti kertoa siitä, että huonossa taloudellisessa tilanteessa olevat yritykset pyrkivät piilottelemaan taloudellista tilannettaan tilinpäätöksissään.