Yritysvastuun tason vaikutus tuloksenjärjestelyn esiintyvyyteen

Abstract

Sidosryhmien vaatimukset yritysten yhteiskunnallisesta vastuunkannosta ovat kasvaneet viime vuosina. Muun muassa lisääntynyt tietoisuus ilmastonmuutoksesta, ihmisoikeuksista ja tasa-arvosta ovat lisänneet yritysten sidosryhmien kriittistä tarkastelua yritysten toimintaan. Yrityksiltä on alettu vaatia taloudellisen vastuunkannon lisäksi eettistä vastuunkantoa sekä vapaaehtoisia ympäröivää yhteiskuntaa hyödyttäviä toimia. Taloudellinen raportointi ja yritysvastuuraportointi ovat osa tärkeimpiä ulkoisiin sidosryhmiin kohdistuvia viestintäkeinoja, ja raportointi luokin mahdollisuuden luoda yrityksen tilasta mahdollisimman edustavan kuvan. Tämä vapaus luo myös mahdollisuuden taloudellisen raportoinnin joustavuuden myötä tuloksenjärjestelyyn, jolloin yrityksen raportoitu tila ei välttämättä edusta sen todellista taloudellista tilannetta. Usein vastuulliseksi mielletyn yrityksen on myös oletettu toimivan taloudellisessa raportoinnissaan vilpittömästi, mutta aiempien tutkimustulosten mukaan tämä ei välttämättä pidä aina paikkaansa. Tämän tutkielman tarkoituksena oli tutkia yrityksen vastuullisuuden yhteyttä tuloksenjärjestelyn esiintyvyyteen. Tutkimus toteutettiin monen muuttujan regressioanalyysinä tutkien kahden eri selitettävän muuttujan, eli tuloksenjärjestelyn muodon – tuloksentasauksen ja tuloksenmuuntelun – esiintyvyyden eroavaisuuksia yrityksissä, jotka olivat saaneet korkeita tai matalia yritysvastuun pisteytyksiä. Tutkimuksen kohteena olivat isot kansainväliset yritykset, joiden vastuullisuuden arviointiin käytettiin Refinitiv ESG Score ja ESG Combined Score pisteytyksiä. ESG Score sisälsi yrityksen ympäristövastuun, sosiaalisen vastuun ja corporate governance arvioinnin. ESG Combined Score lisäsi mukaan 23 erilaista yritystä kohdannutta vastuullisuuden ristiriitaisuutta. Tuloksenjärjestelyn esiintyvyys laskettiin yritysten tilinpäätöksistä vuosilta 2014–2018. Selittävinä muuttujina tutkielmassa käytettiin yritysvastuullisuuden pisteytyksiä, ja kontrollimuuttujina useita eri yrityksen tai sen kotivaltion ominaisuuksia mittaavia muuttujia. Tutkielman tilinpäätösaineisto kerättiin vuosilta 2014–2018 Bureau van Dijkin Orbis-tietokannasta. Tilinpäätösaineiston pohjalta laskettiin yritysten osalta tuloksenjärjestelyn esiintyvyys sekä osa kontrollimuuttujista. Kohdeyritysten yritysvastuun arvioinnissa käytettiin Refinitiv ESG Score ja ESG Combined Score -indeksien keskiarvoja vuosilta 2014–2018. Tutkielmassa testattiin erikseen tuloksentasauksen ja tuloksenmuuntelun esiintyvyyden vaihteluita yritysvastuun pisteytysten muutosten myötä. Tutkielmassa ei saatu tilastollista vahvistusta sille, että yrityksen korkeat tai matalat yritysvastuun pisteytykset lisäisivät tai vähentäisivät tuloksentasauksen tai tuloksenmuuntelun esiintyvyyttä. Näin ollen ei voida pitää selvänä, että yrityksen vastuullisuuden tasoa voitaisiin käyttää ennustamaan yrityksen taloudellisen raportoinnin laadukkuutta.