Hyppää sisältöön
    • Suomeksi
    • In English
  • Suomeksi
  • In English
  • Kirjaudu
Näytä aineisto 
  •   Etusivu
  • OSUVA
  • Pro gradu -tutkielmat ja diplomityöt (rajattu saatavuus)
  • Näytä aineisto
  •   Etusivu
  • OSUVA
  • Pro gradu -tutkielmat ja diplomityöt (rajattu saatavuus)
  • Näytä aineisto
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.

The effect of European Central Bank’s longer term refinancing operations on eurozone bank stock performance

Jarla, Mikko (2013)

 
Tweet Vie viite Refworksiin
 
Katso/Avaa
osuva_5238.pdf (1.474Mb)
Lataukset: 

Kokoteksti luettavissa vain Tritonian asiakaskoneilla.
Jarla, Mikko
2013
Näytä kaikki kuvailutiedot

Kuvaus

Opinnäytetyö kokotekstinä PDF-muodossa.
Tiivistelmä
As a response to the financial crisis, to support the funding conditions for banks and to keep the contagion in the euro zone financial markets contained, the European Central Bank introduced an additional non-standard longer term refinancing operation, LTRO. The agreed package of measures included two LTROs with a maturity of three years and the option of early repayment.

The purpose of the thesis is to examine what kind of an effect the European Central Bank’s three-year loan operations had on the performance of bank stocks on the Euro STOXX TM-index and also using the Euro STOXX TMI data, to determine the effects of the loan operation, in terms of bank stock abnormal (excess) returns and investor reactions.

Event study methodology is used to determine the abnormal performance for bank stocks and to analyze the results. The study is divided into four event windows, each representing a certain time period; the announcement, issuance 1, issuance 2 and the event period.

The results show only a slight reaction to the LTRO in terms of abnormal returns. The effect of the first issuance is positive and the effect of the second issuance is negative. The effect of the announcement seems to be slightly negative, whereas the cumulative abnormal return at the end of the event period is positive. The results of the study do not induce a statistically significant market reaction in stock returns in the short-term or the long-term.
Kokoelmat
  • Pro gradu -tutkielmat ja diplomityöt (rajattu saatavuus) [3106]
https://osuva.uwasa.fi
Ota yhteyttä | Lähetä palautetta | Tietosuoja | Saavutettavuusseloste
 

 

Tämä kokoelma

TekijäNimekeAsiasanaYksikkö / TiedekuntaOppiaineJulkaisuaikaKokoelmat

Omat tiedot

Kirjaudu sisäänRekisteröidy
https://osuva.uwasa.fi
Ota yhteyttä | Lähetä palautetta | Tietosuoja | Saavutettavuusseloste