Hyppää sisältöön
    • Suomeksi
    • In English
  • Suomeksi
  • In English
  • Kirjaudu
Näytä aineisto 
  •   Etusivu
  • OSUVA
  • Pro gradu -tutkielmat ja diplomityöt (rajattu saatavuus)
  • Näytä aineisto
  •   Etusivu
  • OSUVA
  • Pro gradu -tutkielmat ja diplomityöt (rajattu saatavuus)
  • Näytä aineisto
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.

Markkinoiden tilan vaikutus momentum-ilmiöön Helsingin arvopaperipörssissä

Jaatinen, Joonas (2010)

 
Katso/Avaa
osuva_4083.pdf (1.355Mb)
Lataukset: 

Kokoteksti luettavissa vain Tritonian asiakaskoneilla.
Jaatinen, Joonas
2010
Näytä kaikki kuvailutiedot

Kuvaus

Opinnäytetyö kokotekstinä PDF-muodossa.
Tiivistelmä
Tämän tutkimuksen tarkoituksena on selvittää momentum-ilmiön ilmentymistä Helsingin arvopaperipörssissä vuosina 1998–2008 sekä tutkia, miten markkinoiden suhdanne vaikuttaa momentum-tuottoihin. Lyhyesti sanottuna momentum-ilmiöllä tarkoitetaan osakkeiden tuottojen samansuuntaisen liikkeen jatkuvuutta. Sijoittajat pyrkivät hyötymään momentum-ilmiöstä ostamalla aikaisemmin parhaiten menestyneitä osakkeita ja myymällä lyhyeksi huonoiten menestyneitä osakkeita.

Tutkimuksen empiirisessä osiossa osakkeet jaetaan portfolioihin niiden aiem-man menestyksen perusteella. Tämän jälkeen osakkeista muodostetuista portfolioista ostetaan aiemmin parhaiten menestyneiden osakkeiden portfolio ja myydään lyhyeksi huonoiten pärjänneiden osakkeiden portfolio. Tutkimuksessa on käytetty yhteensä 16 erilaista strategiaa erilaisten tarkastelu- ja pitoperiodien mukaan. Markkinoiden tila on otettu huomioon siten, että markkinoiden tilaksi on määritelty nousussa, jos tarkastelu- ja pitoajan aikana markkinoiden tuotto on ollut positiivista ja laskussa jos tuotto on ollut negatiivista.

Tutkimuksen tulokset osoittavat, että OMX Helsingissä momentum-strategiaa käyttämällä voidaan saavuttaa markkinoita suurempia tuottoja. Tämän lisäksi havaittiin, että markkinoiden tilalla on huomattava merkitys momentum-tuottojen suuruuksiin. Nousumarkkinassa momentum-strategiat tuottivat kes-kimäärin 0,76 % kuukaudessa ja laskusuhdanteessa vain -0,15 %.
Kokoelmat
  • Pro gradu -tutkielmat ja diplomityöt (rajattu saatavuus) [3431]
https://osuva.uwasa.fi
Ota yhteyttä | Tietosuoja | Saavutettavuusseloste
 

 

Tämä kokoelma

TekijäNimekeAsiasanaYksikkö / TiedekuntaOppiaineJulkaisuaikaKokoelmat

Omat tiedot

Kirjaudu sisäänRekisteröidy
https://osuva.uwasa.fi
Ota yhteyttä | Tietosuoja | Saavutettavuusseloste